2023/10/09 13:42:18

Экономика Евросоюза


Содержание

Основная статья: Европейский союз

ВВП

Основная статья: ВВП Евросоюза

Финансовая система

Нефинансовый долг

Нефинансовый долг состоит из кредитных инструментов, выпущенных государственными органами, домашними хозяйствами и предприятиями, которые не включены в финансовый сектор.

Источник: Spydell Finance, ноябрь 2022 г
Сопоставление показателей за 1 квартал 2022г. и второй квартал 2008г.
Динамика объемов нефинансового долга с сентября 2004г. по март 2022г.
На конец второго квартала 2022 г

Госдолг

2022: Госдолг стран ЕС-27 вырос до 13,2 трлн евро или 85% ВВП

Государственный долг стран ЕС-27 вырос до 13.2 трлн евро (85.1% от ВВП) на 3 кв 2022 по сравнению с 13.1 трлн (86.4% от ВВП) кварталом ранее и 12.8 трлн в 3 кв 2021 (89.7% от ВВП).

За год прирост задолженности лишь 418 млрд евро, что сопоставимо с накопленным дефицитом бюджета (395 млрд евро) за 12 месяцев.

Практически весь долг сконцентрирован в странах Еврозоны (12.2 трлн), как и рост заимствований за год – 400 млрд евро, однако по Еврозоне долговая нагрузка несколько выше стран ЕС-27 (93%), но снижается по отношению к 3 кв 2021 (97.3%).

Во всех без исключения крупных странах долговая нагрузка снизилась. Тут три причины:

  • Низкая база сравнения 2021 года, когда ВВП не восстановил свой потенциал после задушенной экономики затяжными локдаунами, которые продолжались до середины 2021 в отличие от США, которые практически все меры сняли в начале 3 кв 2020.

  • Фактор инфляции и роста номинального ВВП. Это соотношение оценивает номинальный ВВП и долг, поэтому инфляция влияет и если удается сдержать рост долга, как это сделала Европа, то в условиях инфляции долг «сжигается».

  • Достаточно низкий дефицит бюджета, который несмотря на актуализацию антикризисных мер энергетической компенсации, составил лишь 3.3% от ВВП по сравнению с 7% в кризис 2009 и почти 12% в кризис 2020.

Формально, долговая ситуация под контролем, но в условиях долгового кризиса (невозможности эффективно и успешно размещаться) на повестку встает вопрос устойчивости долговой конструкции при росте ставок и явном дефиците спроса частного сектора.Российский рынок ERP-систем сократился, но приготовился к росту. Обзор и рейтинг TAdviser 250.1 т

Европа крайне фрагментирована, где ресурсы концентрируют самые крупные и успешные, как Франция и Германия. Соответственно, так или иначе придется выкупать долги слабых звеньев цепи, которых становится все больше.

Покупатель последней инстанции известен – это ЕЦБ, т.к. в условиях геополитических событий, энергокризиса и битвы за капиталы между США и Европой, привлечь иностранных инвесторов будет очень сложно, а внутреннего частного спроса может не хватить, отмечал канал Spydell Finance в феврале 2023 г.

2018: Госдолг стран на душу населения

На конец 2018 г

Бюджет

Основная статья: Бюджет Евросоюза

ЕЦБ и банки

Валюты

Евро

Основная статья: Евро (валюта)

На июнь 2022 г

Криптовалюты

Основная статья: Криптовалюты в Евросоюзе

Инфляция

Основная статья: Инфляция в ЕС

Ключевая ставка

Процентные ставки центральных банков в Европе, июль 2020 г

Кредитование

2022: Рекордное обрушение спроса на ипотечные кредиты после роста ключевой ставки

В январе 2023 года в Еврозоне рекордно обвалиллс спрос на жилищные кредиты и начинают снижаться цены.

Страхование

"Эрнст энд Янг", 2 июля 2012 года: Сохранение традиционно низких процентных ставок негативно отражается на участниках европейского сектора страхования жизни, которые вынуждены изыскивать возможности сокращения разрыва между инвестиционным доходом и минимальным уровнем гарантированной доходности, заложенным в существующие страховые продукты.

Энди Болдуин, руководитель практики «Эрнст энд Янг» по оказанию услуг финансовым учреждениям по региону EMEIA (Европа, Ближний Восток, Индия и Африка), отмечает: «Страховщики испытывают значительные трудности с обеспечением выплат по страховым продуктам, проданным в докризисные времена. Дивиденды, которые ожидают получить страхователи по продуктам с гарантированным уровнем доходности, не соответствуют уровню инвестиционного дохода, который сейчас имеется в распоряжении страховщиков и которым они будут располагать в обозримом будущем. Ситуация также осложняется текущими и будущими требованиями в отношении достаточности капитала, которые повлечет за собой внедрение Solvency II. Страховщикам придется искать пути сокращения дефицита по текущему портфелю, а также убеждать клиентов приобретать продукты с более низким и менее стабильным уровнем гарантированной доходности и это тогда, когда вопросы сохранения капитала и обеспечения надежного уровня доходности наиболее остро стоят на повестке дня любого клиента. Чтобы сократить существующий разрыв, страховые компании пытаются оптимизировать структуру своих активов. Как это ни парадоксально, наиболее высокодоходными активами являются облигации государственного займа отдельных государства, но именно в такие активы регуляторы настоятельно не рекомендуют вкладывать средства».

Управление активами

"Эрнст энд Янг", 2 июля 2012 года: Согласно прогнозу, в 2012 году объем активов, находящихся в управлении, увеличится лишь на 1,4%. В 2011 году стоимость активов, находящихся в управлении участников сектора управления активами стран еврозоны снизилась более чем на 7% по сравнению с 2010 годом, причем инвестиции в фонды, специализирующиеся на управлении активами, сократились на 12%, а прямые инвестиции – на 16% (последнее было вызвано сокращением рынка прямых инвестиций на 8% и отказом инвесторов от долевого участия в активах).

Несмотря на некоторое оживление ситуации в первом квартале 2012 года, когда рост в секторе управления активами приблизился к отметке 6%, во втором квартале ситуация вновь изменилась к худшему, по всей вероятности, под влиянием эскалации кризиса суверенного долга в еврозоне, повлекшего за собой снижение котировок на рынках ценных бумаг и очередной виток роста доходности суверенных облигаций периферийных стран Европы. В сложившейся макроэкономической ситуации участникам сектора управления активами не приходится рассчитывать на то, что в 2012 году им удастся возместить убытки, понесенные в 2011 году.

«Из-за сохраняющейся настороженности на рынке инвесторы в краткосрочной перспективе, скорее всего, будут вкладывать средства в фонды с диверсифицированной структурой активов, гарантирующие абсолютные ставки доходности. При этом, учитывая ужесточение требований к фондированию пенсионных планов, можно предположить, что в ближайшие 20-30 лет более половины сбережений будет направлено именно в пенсионные фонды. Таким образом, вполне возможно, что на долю пенсионных фондов будет приходиться половина всех средств физических лиц, находящихся в управлении»,- отмечает Мари Дирон, консультант по экономическим вопросам при подготовке экономического прогноза «Эрнст энд Янг» для сектора финансовых услуг стран еврозоны.

Финансовые технологии

Основная статья: Финансовые технологии (финтех) в Европе

Энергоносители и энергетика

Водородная энергетика

Основная статья: Водородная энергетика

Добыча нефти и газа

Основная статья: Добыча нефти и газа в Европе

Импорт газа, угля, нефти и нефтепродуктов

Основная статья: Импорт газа, угля, нефти и нефтепродуктов в Европе

Импорт электроэнергии

2023

Взлёт инсталляций китайских солнечных панелей и спад их производства в ЕС

Выпуск солнечных батарей в Европе переживает глубочайший кризис за последнее десятилетие, поскольку жесткая конкуренция со стороны Китая подрывает местное производство в этом секторе, делая надежды континента на большую энергетическую независимость еще более несбыточными.

Китайский импорт снижает цены и позволяет рекордно наращивать количество установок.

Последствия включают возможное закрытие завода в Германии.

Нефтехимическая промышленность Европы находится на "смертном одре" из-за конфликта с Россией

В последний раз европейские нефтехимические заводы перерабатывали так мало своего любимого сырья, когда шведская группа ABBA была самой популярной на континенте, а "Падение Сайгона" ознаменовало окончание войны во Вьетнаме. Это был 1975 год, и регион все еще зализывал раны после первого нефтяного кризиса. Спустя почти полвека отрасль умирает.

Динамика производства нафты в ЕС

Производители региона импортируют компоненты для производства пластика из-за рубежа, поскольку цены на энергоносители после отказа от поставок из России делают внутреннее производство слишком дорогостоящим.

Выработка электроэнергии сократилась до уровня 1997 года

К ноябрю 2023 г выработка электроэнергии в ЕС находится буквально в 1% от минимума кризиса COVID-19 в 2020 и где-то на уровне 1997 г.

Средняя задержка в строительстве энергоблоков АЭС - 4 года

По данным на конец 2023 г

Резкий спад спроса на энергию из-за остановки тяжёлой промышленности

Падение спроса на электроэнергию в Европе не закончится, сообщало МЭА в июле 2023 г. Спрос на нее, похоже, упадет до самого низкого уровня за более чем 20 лет, поскольку сокращение промышленного производства становится постоянным.

Из-за высоких цен на энергоносители на всем континенте остановилась тяжелая промышленность, что привело к значительному снижению спроса в первом полугодии 2023 г. Агентство также предупредило об увеличении нагрузки на энергосистемы в связи с необходимостью охлаждения зданий в период резкого повышения летних температур.

"Конкурентоспособность европейской энергоемкой промышленности находится под угрозой из-за высокой стоимости энергии", - говорится в докладе МЭА. "Легкого пути вперед не существует".

Власти Европы за 1,5 года выделили €792 млрд на борьбу с энергокризисом после отказа от топлива из России

В середине февраля 2023 года стало известно о том, что с сентября 2021-го власти Европейского союза в совокупности выделили около €792 млрд на помощь домохозяйствам и местным компаниям в связи с энергетическим кризисом.

По подсчетам брюссельской исследовательской организации Bruegel, страны ЕС потратили €681 млрд на борьбу с энергетическим кризисом, в то время как Великобритания выделила €103 млрд, а Норвегия - €8,1 млрд с сентября 2021 года. Общая сумма трат на борьбу с энергокризисом достигла €792 млрд, тогда как в ноябре 2022 года этот показатель, по данным Bruegel, составлял €706 млрд. Рост произошел на фоне того, как Еврозона продолжила зимой бороться с последствиями прекращения поступления большинства поставок газа из России в Европу.

Германия возглавила таблицу расходов, выделив почти €270 млрд - сумма, превышающая все остальные страны. Великобритания, Италия и Франция были следующими по величине расходов, хотя каждая из них потратила менее €150 млрд. Большинство стран ЕС потратили лишь малую часть этой суммы. При этом по проценту выделенных средств от ВВП на первом месте находится Словакия, которая оказалась готова потратить на защиту населения и фирм от высоких цен на электроэнергию 9,3%. Германия же выделила на эти нужды сумму, эквивалентную 7,5% ВВП.

В пересчете на душу населения больше всех потратили Люксембург, Дания и Германия.

Ветряная электростанция в Дании

Обновление расходов на энергетику происходит в то время, когда страны обсуждают предложения ЕС по дальнейшему ослаблению правил государственной помощи для проектов в области зеленых технологий, поскольку Европа стремится конкурировать с субсидиями в США и Китае. В документе Bruegel отмечается, что правительства европейских стран направили большую часть помощи на нецелевые меры по снижению розничных цен на энергоносители, такие как снижение НДС на бензин или ограничение розничных цен на электроэнергию.[1]

2022

Ветровая и солнечная энергия вместе впервые произвели в Европе больше электроэнергии, чем газ

В 2022 году ветровая и солнечная энергия вместе впервые произвели в Европе больше электроэнергии, чем уголь и даже газ.

Резкое снижение потребления газа в промышленности и домохозяйствах из-за роста его цены

Совокупное потребление газа по всем странам ЕС-27 за первые одиннадцать месяцев 2022 г сократилось на 11% к уровню 2019-2021.

Лидерами снижения спроса на газ являются Финляндия (минус 53% за январь-ноябрь) и страны Прибалтики (Латвия, Литва и Эстония), которые сократили потребление на 27-30%, а к ноябрю вышли на сжатие спроса в половину от среднего уровня 2019-2021.

В ноябре 2022 потребление газа снизилось на 23% относительно среднего ноябрьского уровня в 2019-2021, что является сильнейшим сокращением спроса в современной истории по данным Bruegel.

За ноябрь в Нидерландах снижение потребления газа на 33% к 2019-2021, во Франции минус 25%, в Германии минус 23%, в Испании минус 22%, в Италии минус 20%, а в Польше минус 10%.

В принципе, страны перевыполняют согласованный план ЕС по принудительному снижению на 15%.

Любопытно, что в приоритете между промышленностью и электроэнергетикой последнее имеет более высокую значимость. Ведущие страны Европы (Германия, Франция, Италия и Испания) по промышленности сократили потребление газа на 20-32%, где сильнее всего спрос снизила Германия, а в электроэнергетике падение потребления газа в среднем составило 12%.

Здесь скорее работают не директивные меры ЕС, а экономика, отмечал канал Spydell Finance. Цены на газ настолько выросли, что рентабельность производства становится отрицательной, поэтому работают не принудительные меры административного характера, а исключительно рыночные.

Если счета за газ выросли в 4-6 раз относительно 2021 года, все произойдет естественным образом, даже директивы вводить не нужно. Наиболее уязвимые отрасли: нефтехимия, химия, металлургия, производство строительных материалов, производство удобрений и так далее.

Взлёт цен на электроэнергию из-за давления на Россию

Европейские домохозяйства платят за электричество и природный газ больше, чем когда-либо, даже несмотря на то, что правительства тратят миллиарды на защиту потребителей от энергетического кризиса.

Розничные цены на природный газ в октябре 2022 г вдвое выше уровня октября 2021 года. Расходы на электроэнергию для домашних хозяйств взлетели на 67% до 36 евроцентов за киловатт-час.

В месячном исчислении средний удельный тариф на электроэнергию в октябре вырос на 3,4%, а на газ - на 2,5%. Наибольший месячный прирост был зафиксирован в Дублине, где тарифы на электроэнергию выросли на 44%, в то время как средняя цена на газ в Риме взлетела на 97%.

Динамика роста цен на электроэнергию с 1 августа 2021 г по 1 августа 2022 г в странах Европы

Структура энергогенерации: АЭС, газ, ветер

Рост долга энергетических и коммунальных компаний превысил 1,7 трлн евро из-за роста цен на газ и нефть

Совокупный долг европейских энергетических и коммунальных компаний превысил отметку в 1,7 триллиона евро, так как предприятия должны брать кредиты для покрытия расходов, связанных с ростом цен на газ и нефть.

По данным Bloomberg, за первые шесть месяцев 2022 года энергетические компании региона привлекли 45 млрд. евро облигаций и 72 млрд. евро кредитов.

2021

Крупнейший энергетический кризис в истории ЕС

Евросоюз на всех парах мчится к сильнейшему в своей истории энергетическому кризису, который сулит европейской экономике дальнейший разгон инфляции и полноценный промышленный спад.

Цены на электроэнегию во Франции и Германии обновили исторические рекорды вслед за газовыми котировками, которые 21 декабря 2021 г впервые в истории забрались выше $2000 за тысячу кубометров. Взлетев на 22% за день и 89% с начала декабря, январские фьючерсы на газ закрыли торги на бирже ICE у отметки $2100 после того, как «Газпром» остановил прокачку по трубопроводу «Ямал-Европа», оставляя Германию один на один с наступающим холодом и рекордно низкими запасами в ПХГ.

Впрочем, стоимость электороэнергии растёт быстрее газа. В Германии стоимость мегаватт-час взлетела на 30% за день и 114% с начала месяца, до рекордных 428 евро. Заводам и фабрикам становится не по карману электроэнергия. Так, в Германии в ноябре темпы роста цен на производителей достигли 19,1% год к году и стали рекордными с 1951 года.

Рынок газа не ждет существенного снижения цен даже летом: газ фьючерсы на май и июнь стоят дороже $1000 за тысячу кубометров.

Остановка работы нескольких энергокомпаний из-за взлёта цен на газ

Из-за роста цен на энергоносители испытывают проблемы британские и немецкие компании. Об остановке работы в сентябре 2021 г заявили Avro Energy и Green Supplier. Avro обслуживала около 580 000 британских клиентов, Green — около 250 000 потребителей. При этом общее количество домохозяйств в Великобритании, пострадавших от волны банкротств энергетических компаний, приблизилось к 1,5 млн. Как объяснила компания Green Supplier, «текущие рыночные условия беспрецедентны»:

«Рекордные оптовые цены на энергию приводят к тому, что стоимость энергии превышает предельный уровень. Это означает, что Green, как и все другие поставщики энергии, продает энергию потребителям себе в убыток».

Германская компания Deutsche Energiepool, специализирующаяся на поставках газа для промышленных предприятий, разорвала контракты со своими клиентами в связи с значительным повышением цен на рынке. Об этом говорится в распространенном в пятницу заявлении компании. «Цены на энергоносители в Германии, как и почти во всей Европе, растут. За последние несколько месяцев закупочные цены на природный газ и электроэнергию на рынке выросли втрое, а цены на краткосрочные закупки увеличились примерно в пять раз», - отмечается в сообщении.

Вместе с тем указывается, что ранее спотовая цена на газ составляла 4,80 евро за 1 МВтч. По состоянию на 20 сентября, как отмечается в сообщении, она достигала 75,04 евро за МВтч. При этом в компании считают, что цены на природный газ и далее будут расти, поскольку европейские газохранилища практически пустуют.

Кроме того, как подчеркнули в Deutsche Energiepool, собственные закупочные цены компании выросли примерно втрое. Помимо всего прочего, имеются ограничения по объемам закупок. «Это условие, которое мы больше не можем выполнять с коммерческой точки зрения из-за экономической необоснованности. Поэтому мы были вынуждены расторгнуть многие из заключенных нами контрактов», - констатируется в заявлении.

2020: Средний уровень потребления энергии на душу населения

Потребление энергии на душу населения, включая электричество, транспорт и отопление в 2019-2020 гг

2018: Цена бензина

Карта цен на бензин в странах мира на 12 февраля 2018 г

Полезные ископаемые

2022: Меморандум о поставках РЗЭ из Казахстана

В конце 2022 года представители ЕС заключили меморандум о стратегическом партнерстве с Казахстаном для обеспечения сырьевыми ресурсами. Партнерство направлено на поставки в ЕС редкоземельных элементов, сырья для производства аккумуляторов и `зеленого` водорода.

Официальные лица Казахстана, комментируя заключение меморандума, заявили, что в настоящее время есть возможность поставки 16 из 30 критических элементов. При этом было отмечено, что в будущем поставки смогут частично покрыть потребности ЕС по всем 30 критичным РЗЭ.

Но есть одна юридическая тонкость: речь идет о меморандуме, а не о межправительственном соглашении или юридически обязывающем договоре. То есть поставки могут осуществляться, но механизм компенсации и оплаты казахским предприятиям четко не прописан. В тексте указано, что страны ЕС помогут в модернизации предприятий Казахстана.

Часто в таких случаях страны-колонии покупают у ЕС необходимое оборудование, патенты во временное пользование, консалтинговые услуги, услуги по геологоразведке, аудиторские услуги и множество других сервисов. Всё это оформляется в форме кредита под залог будущих поставок. Такая схема работы позволяет практически бесплатно выкачивать ресурсы десятилетиями.

2021: Партнерство с Украиной по РЗЭ, благородным газам и водороду

В 2021 году ЕС и Украина начали стратегическое партнерство по сырьевым ресурсам. Его цель была и остается в интеграции поставок сырья из Украины в цепочки высокотехнологичной продукции ЕС. На Украине планировалось использовать еще советские предприятия для производства необходимых РЗЭ и благородных газов, которые затем будут использованы для производства чипов и электроники уже на территории ЕС.

Аналогичным образом планируется использовать энергетический потенциал Украины для производства водорода. Само производство можно разместить на Украине, задействовав для этого, например, АЭС, а потребителем экологически чистого топлива будут уже страны ЕС. Классическая колониальная зависимость.

2020: Критическая зависимость от импорта редкоземельных элементов

В ЕС ситуация с обеспечением редкоземельными элементами гораздо более сложная, чем в США. Список критически важного сырья для ВПК и промышленности в последней редакции от 2020 г. содержит 30 элементов. Из них 19 преимущественно импортируются из Китая. Это, например, 93% магния и 86% редкоземельных металлов.

В ЕС производится только 1% критически важных элементов. Из Китая поставляется 40% общего объема редкоземельных элементов (РЗЭ), используемого в ЕС. Другими крупными поставщиками являются ЮАР, Россия и Бразилия.

В России добывается большинство РЗЭ, включенных в список критических важных элементов ЕС. В том числе 85% поставок ванадия. Сплавы ванадия используются в ядерных реакторах. Оксид ванадия используется в качестве пигмента для керамики и стекла, в качестве катализатора и в производстве сверхпроводящих магнитов.

По данным Еврокомиссии только для аккумуляторов к 2030 году потребуется в пять раз больше кобальта и в 18 раз больше лития, чем сейчас. Огромные объемы металлов необходимы для производства батарей, ветряков, электромобилей и т. д. В батареях используются никель, литий, кобальт, ванадий и марганец.

В качестве системного решения данной проблемы планируется принять в ЕС Закон о критическом сырье.

Основные цели:

  • Определение набора «стратегически критического сырья»
  • Система раннего предупреждения
  • Доступ к финансированию
  • Усовершенствованная структура отходов и цикличности для продвижения переработки.

Небольшой пример: для производства ветряного генератора мощностью 3 мВт требуется 335 тонн стали, 4,7 тонны меди, 1200 тонн бетона, 3 тонны алюминия, 2 тонны редкоземельных элементов, а также цинк. Практически по всем позициям ЕС находится в зависимости от импорта, в том числе и из России.

Бизнес

2023: Число банкротств компаний достигло максимума с 2015 года

По итогам второго квартала 2023 года количество обанкротившихся компаний в Европейском союзе достигло 106 — это максимальный показатель с начала сбора данных в 2015-м. Такие цифры содержатся в исследовании Статистического управления Европейского союза (Eurostat), результаты которого были обнародованы в середине августа 2023 года.

За девять месяцев по сентябрь число банкротств в ЕС выросло на 13%

В отчете говорится, что по сравнению с первой четвертью 2023-го число банкротств предприятий в ЕС во втором квартале указанного года поднялось на 8,4%. Таким образом, количество разорившихся компаний растет шестой квартал подряд. Наблюдающаяся ситуация объясняется несколькими причинами, включая макроэкономические вызовы и высокий уровень инфляции.

Число обанкротившихся компаний достигло 106

Если рассматривать рынок ЕС по видам деятельности, то во всех секторах экономики зарегистрирован рост числа банкротств во втором квартале 2023 года по сравнению с предыдущим кварталом. Больше всего пострадали гостиничный бизнес и сфера общественного питания, где число банкротств в квартальном исчислении увеличилось приблизительно на 24%. В сфере транспорта и складских услуг количество разорившихся предприятий поднялось примерно на 15% по сравнению с предыдущим кварталом, тогда как в секторе образования, здравоохранения и социальной деятельности зафиксировано увеличение на 10%.

В исследовании также говорится, что уровень банкротств компаний в ЕС во втором квартале 2023 года вырос практически во всех секторах по сравнению с показателем за четвертый квартал 2019 года — до начала пандемии COVID-19. Исключением стали только лишь промышленность и строительство, где количество разорившихся предприятий сократилось на 11,5% и 2,7% соответственно. Наибольший рост числа банкротств по сравнению с последней четвертью 2019 года зафиксирован в сфере гостиничного бизнеса и общественного питания — плюс 82,5%.[2]

2022: Рекордное число банкротств из-за провальной политики давления на Россию

В Европе в 4 квартале 2022 г резко выросло количество банкротств компаний, что есть прямое следствие существенного падения маржинальности бизнеса в условиях энергетического и инфляционного кризиса.

Европейский бизнес удерживает занятость и в условиях дефицита кадров повышает зарплаты более быстрыми темпами, чем растет производительность, но перекладывает издержки на себя, сокращая прибыльность.

Рост промежуточных издержек (энергия, логистика, промежуточные товары) и рост зарплат крайне негативно влияет на устойчивость европейского бизнеса и многие не выдерживает стресс теста.

Количество заявлений о банкротстве среди предприятий ЕС существенно увеличилось в четвертом квартале 2022 года (+27% по сравнению с предыдущим кварталом + 23% в сравнении с допандемическим 2019) и достигло самого высокого уровня с начала сбора данных в 2015 году.

Евростат собирал данную статистику на добровольной основе с 2015 до 4 кв 2020 и в обязательном порядке с 1 кв 2021, поэтому данные не в полной мере репрезентативные, но по крайней мере, позволяют понять тенденции относительно 2021, отмечал канал Spydell Finance.

Удар по бизнесу однозначно есть, хотя не в том месте, где можно было бы ожидать. Предполагалось, что основной удар получит на себя промышленность, но пока это не так.

Транспорт и хранение (+73% кв/кв, +85% в сравнении с 2019), услуги по размещению и питанию (+39% кв/кв и +97% к 2019), а также образование, здравоохранение и социальная деятельность (+30% и +40% соответственно) были видами деятельности с наибольшим увеличением числа банкротств в 4 кв 2022 года.

При этом банкротства в промышленности (добыча + обработка) практически не изменились в 4 кв 2022 в сравнении с 3 кв 2022 и сократились на 18% относительно 2019. Это же касается и строительства (+6% и минус 10% соответственно).

Оптовая и розничная торговля (+21% /+ 11%), финансы, научные и бизнес услуги (+20% / +30%), ИТ и связь (+20% / минус 5%).

Эта статистика не взвешена на размер компаний, но позволяет понять потенциальные риски и направление.

2021: Размер корпоративных депозитов достиг рекордных 3,2 трлн евро

К августу 2021 г компании еврозоны располагают самыми большими запасами наличности за всю историю наблюдений.

Депозиты нефинансовых компаний в еврозоне на конец июля достигли рекордного уровня в 3,2 триллиона евро (3,8 трлн долларов), согласно данным ЕЦБ. Это примерно на 600 миллиардов евро больше, чем сумма, хранившаяся у кредиторов в начале пандемии COVID-19 в 2020 году.

Исследования и разработки

2022

2021: Евросоюз увеличил расходы на научные исследования на 45% за 10 лет

В 2021 году Европейский союз потратил на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР) приблизительно €331 млрд. Это на 6,9% больше по сравнению с предыдущим годом, тогда как рост по отношению к 2011-му составил около 45%. Такие данные приводятся в исследовании статистической службы ЕС (Евростат), результаты которого обнародованы 4 октября 2023 года.

Отмечается, что затраты на НИОКР в 2021 году сократились до 2,27% ВВП по сравнению с 2,3% годом ранее. Это можно объяснить восстановлением ВВП в 2021 году после значительного падения в 2020 году, спровоцированного пандемией COVID-19. По сравнению с 2019 годом доля НИОКР по отношению к ВВП поднялась на 0,05%, а по сравнению с 10 предыдущими годами — на 0,26%.

Европейский союз потратил на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР) приблизительно €331 млрд

Среди стран ЕС самая высокая интенсивность НИОКР в 2021 году была зафиксирована в Бельгии (3,43% ВВП), Швеции (3,4%), Австрии (3,26%) и Германии (3,13%), то есть, во всех этих странах расходы превышали 3% ВВП. Вместе с тем шесть стран ЕС зафиксировали затраты на НИОКР ниже 1% своего ВВП в 2021 году: это Румыния (0,47%), Мальта (0,65%), Латвия (0,74%), Болгария (0,77%), Кипр (0,83%) и Словакия (0,92%).

В исследовании говорится, что семь стран ЕС зарегистрировали снижение интенсивности НИОКР в период с 2011-го по 2021 год: Финляндия (минус 0,63%), Эстония (минус 0,55%), Ирландия (минус 0,44%), Люксембург (минус 0,38%), Словения (минус 0,29%), Дания (минус 0,18%) и Мальта (минус 0,01%).

В 2021 году на бизнес-сектор пришлось 65,95% от общего объема затрат на НИОКР в Европейском союзе, что эквивалентно €218,32 млрд. Далее следуют сегмент высшего образования (21,76%; €72,03 млрд), государственная отрасль (11,64%; €38,55 млрд) и частный некоммерческий сектор (0,65%; €2,14 млрд). Говорится, что НИОКР являются основным драйвером инноваций во многих сферах.[3]

Внешняя торговля

Основная статья: Внешняя торговля Евросоюза

Отрасли экономики

Промышленное производство

2022

Промпроизводство в ЕС растет, несмотря на сильнейший за 50 лет энергетический кризис

Какие отрасли понесли наибольший ущерб за год?

По данным на декабрь 2022 г химическая индустрия взяла на себя весь удар – падение почти на 15% за год (сильнейший кризис за 30 лет), отмечал канал Spydell Finance. Но химическая индустрия включает в себя шесть основных сегментов.

  • Производство основных химических веществ, удобрений и азотных соединений, пластмасс и синтетического каучука в первичных формах – здесь основной удар с обвалом на 26%, что по резкости сокращения сопоставимо с кризисом 2009. Текущий уровень индекса на пути к пробитию минимума за последние 30 лет. Этот сегмент преимущественно включает продукцию низших переделов, например, производство промышленных газов (метан, пропан, бутан), удобрения, серную, соляную кислоту и еще десятки других хим.веществ, необработанную пластмассу и каучук, т.е. самые базовые материалы.

  • Производство пестицидов и других агрохимических продуктов не изменилось за год, однако, производство за последние 12 месяцев обновило исторический максимум. Это более широкая категория, которая включает все виды сельхоз удобрений более высокого уровня передела, чем азотные, фосфатные или калийные удобрения из первой группы.

  • Производство красок, лаков и аналогичных покрытий, типографской краски и мастик – отмечается снижение на 6% г/г, но годовое производство соответствует 2016-2019. Ничего критичного, энергокризис напрямую не повлиял на этот сегмент.

  • Производство мыла и моющих средств, чистящих и полирующих средств, косметики и парфюмерии – рост на 2.6% г/г и обновление исторического максимума годового производства. Это самая емкая, капитализированная и маржинальная группа.

  • Производство других химических продуктов снижается на 1.5%, а годовое производство в 3-4% от своего максимума – никакого воздействия энергокризиса.

  • Производство искусственных волокон снижается на 2% и стагнирует по годовому производству. Тенденция сжатия производства последние 20 лет, никаких явных перекосов с 2021 нет.

Таким образом, ущерб есть, но локализован в узком сегменте низкомаржинального производства низших переделов, отмечал канал Spydell Finance.

Металлургическая отрасль снижается на 6.4%, добыча железной руды падает на 12.6%, добыча нефти и газа снижается на 7.6%. Производство прочих неметаллических минеральных продуктов – минус 4.4%. Однако, сервисные услуги по нефтегазу – плюс 15%!

Снижается производство бумаги и бумажных изделий на 6.8% г/г, серьёзное падение в 5% в производстве древесины и изделий из дерева, за исключением мебели, проблемы в производстве резины и резиновых изделий – падение на 3.7%. Текстиль и одежда – плохо.

Если все падает, почему же рост? Производство сильно сместилось в наукоемкий и капиталоемкий сегмент. Фарма-индустрия растет фантастическими темпами в 33% (подобного не было никогда), производство компьютеров и связанной электроники растет на 18%.

Производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов – резкий рост на 12%. Другое транспортное оборудование – плюс 8.3%, электрическое оборудование – плюс 9.6%, машиностроение коммерческого и промышленного назначения – плюс 5.8%.

Оборонный заказ существенно поддерживает европейскую и американскую экономику.

В итоге экономика высоких переделов растет так, как никогда раньше, а низкомаржинальное производство снижается.

По предварительным расчетам пострадавшие сегменты занимают около 15% в структуре европейского производства. Да, они снижаются на 20-30%, но т.к. их доля относительно низкая, а промышленность смещена в стороны наукоемкой, то результирующий эффект ограниченный, чем в моно-экономике.

При этом нельзя списывать со счетов беспрецедентные объемы государственной помощи.

Также следует понимать, что деградация базовых отраслей экономики может иметь отложенный эффект, т.е. производство средних и высоких переделов с высокой вероятностью получит негативное воздействие в 2023 из-за проблем с первичным производством.

Локализация энергетического кризиса не отменяет структурные проблемы европейской экономики: долговой кризис, который себя в полной мере проявит в 2023, демография, деградация рабочей силы, снижение темпов технологического прогресса, ограниченный трансфер в рамках доходных кластеров населения, деглобализация, торговые войны и протекционизм, политическая деформация и масса других проблем.

Закрытие предприятий по производству удобрений, газохимии и металлургии из-за попыток давления на Россию и роста цен на энергию

В 2022 году европейцам пришлось сократить потребление газа на 40-50 млрд куб. м газа за счет закрытия предприятий по производству удобрений, газохимии, металлургии и «это только начало», говорил в конце декабря 2022 г вице-премьер Правительства России Александр Новак.

Зависимость от Китая в закупке сырьевых материалов

Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен, сентябрь 2022 г: «Из 30 важнейших сырьевых материалов 10 поступают в основном из Китая. КНР по сути дела контролирует мировую обрабатывающую промышленность. Почти 90% редкоземельных элементов и 60% лития перерабатываются в Китае. Мы не должна попасть в ту же ловушку и зависимость, что и с нефтью и газом».

Сокращение и остановка производства сталелитейных заводов из-за подорожания электроэнергии после давления на Россию

С августа 2022 г европейские сталелитейные заводы останавливают выпуск продукции из-за подорожания электроэнергии на фоне санкций, введённых против России из-за конфликта на Украине.

Blast furnaces - доменные печи

2019

​​На конец 2019 г рецессия в промышленном секторе еврозоны продолжается

Туризм

Данные на 2018 г.

Телеком

Интернет

Информационные технологии

Строительство

2022: Объёмы строительства остаются стабильными

Недвижимость

2023: Обвал сделок с коммерческой недвижимостью на 58%

Во II квартале 2023 г объем сделок с коммерческой недвижимостью в Европе упал на 58% до самого низкого уровня с 2010 года.

Больше всего пострадал офисный сегмент - падение составило 68%, в то время как в гостиничном сегменте падение составило 36%. На всех основных рынках наблюдалось значительное снижение объема сделок.

СМИ

Сельское хозяйство

2023: Франция лидер по объёму производства с долей в ЕС 18%

Франция - крупнейший производитель сельскохозяйственной продукции в ЕС, на ее долю приходится около 100 млрд евро в год, или около 18% от общего объема производства в 2023 году.

2022: Высокий уровень господдержки сельского хозяйства

Размер господдержки сельского хозяйства страны к её ВВП

Рынок труда

Безработица

2023: Рекордно низкая безработица в Еврозоне - 6,4%

Уровень безработицы в еврозоне в ноябре 2023 г достиг рекордно низкого уровня, несмотря на опасения, что во второй половине 2023 года блок из 20 стран впал в рецессию.

Уровень безработицы снизился до 6,4% с 6,5% в октябре, сообщил во вторник Евростат, что эквивалентно почти 11 миллионам человек без работы в регионе с населением более 300 миллионов.

2022: Безработица на историческом минимуме

2012

В июне 2012 года безработица в 17 странах еврозоны составила 11,2 процента, что стало рекордом за весь период наблюдения (Eurostat)[4].

Как отмечает Bloomberg, в мае статистические ведомства зафиксировали уровень безработицы в 11,1 процента. Количество безработных в регионе выросло на 123 тысячи до 17,8 миллиона человек.

Лидером по этому показателю среди стран-участниц валютного союза является Испания. Самые низкие показатели безработицы наблюдаются в Австрии (4,5%) и Нидерландах (5,1%).

Численность безработных в Испании составила 5,7 миллиона, что равняется 24,6 процента от всего работоспособного населения страны.

Безработица в Италии по итогам июня выросла до 10,8%, что стало рекордом с с 1999 года. Доля работающего населения составила 56,9%, а доля экономически неактивных граждан - 36,1%. Наибольшее число безработных приходится на молодежь в возрасте от 15 до 24 лет - среди людей этой возрастной группы не работает 34,3 процента.

В ФРГ показатель составил 6,8%, не изменившись по сравнению с прошлым месяцем. Численность безработных в стране составила 2,89 миллиона человек.

В Международной организации труда (МОТ) считают, что число рабочих мест сокращается из-за политики правительств по снижению бюджетных трат, которая негативно сказывается на экономическом росте. По прогнозам МОТ, если власти не примут мер для стимулирования экономики, число безработных в еврозоне в ближайшие 4 года может вырасти до 22 миллионов человек.

  • "Эрнст энд Янг", июнь 2012 года: Увеличивающийся разрыв в экономических показателях стран еврозоны продолжает усиливать расхождения и на рынках труда. Доля безработных достигла почти 25% в Испании, 22% в Греции и 15% в Португалии, при этом на каждом из этих рынков рост безработицы за последние шесть месяцев составил от 3% до 4%. Это еще более ослабляет внутренний спрос и снижает объемы инвестиций, а также ограничивает способность правительств этих стран выполнять планы по сокращению бюджетного дефицита. В то же время в Германии, Австрии и Нидерландах безработица остается на уровне ниже 6%.

  • Безработица в апреле 2012 года в еврозоне обновила рекорд и составила 11 процентов (данные Eurostat).

Рекордной также оказалась апрельская безработица в Италии: по предварительным данным, она составила 10,2 процента. Как уточняет агентство AGI, показатель достиг рекорда с 2004 года. По сравнению с мартом безработица выросла на 0,1 процента, в годичном исчислении показатель увеличился на 2,2 процента.

31 мая 2012 года верхняя палата итальянского парламента одобрила реформу рынка труда, в соответствии с которой будет упрощен процесс увольнения. Таким образом власти надеются стимулировать работодателей нанимать больше новых сотрудников, в первую очередь - молодежи. Кроме того, правительство премьер-министра Марио Монти планирует ввести отсутствующую систему выплаты пособий по безработице.

  • Статистические ведомства ведут учет безработицы в еврозоне с 1995 года.

Доходы и расходы населения

Самые богатые люди в Европе

Основная статья: Самые богатые люди в Европе

2022: Крушение реальных доходов на фоне взлёта инфляции из-за санкций против России

Заработная плата в ЕС в реальном выражении.

2021: В ЕС насчитали 24 млн очень бедных жителей

В середине сентября 2021 года появились данные о том, что 24 млн работников по всему Европейскому Союзу (ЕС) живут за чертой бедности на минимальную зарплату. Об этом сообщили в Европейской конфедерации профсоюзов (ETUC; представляет 45 млн членов 90 профсоюзов из 38 стран Европы и 10 европейских федераций профсоюзов). Подробнее здесь.

2020: Дания, Нидерланды и Швеция лидируют по благосостоянию граждан

По итогам 2020 г датские семьи являются самыми богатыми в Европейском союзе, имея самые большие запасы наличных денег и пенсионных накоплений.

По данным ЦБ, собранным в Копенгагене, на душу населения у датчан приходится около 1,3 миллиона крон (208 000 долларов США) финансовых активов, что более чем в два раза превышает средний показатель по ЕС. Это после вычета долгов.

Это выводит Данию на первое место, а Нидерланды, Швеция, Люксембург и Бельгия замыкают пятерку лидеров.

5 самых богатых и 5 самых бедных стран ЕС. Финансовые активы на человека в тыс долл (чёрный), обязательства (синий), чистые финансовые активы (красный)

2012

"Эрнст энд Янг", июнь 2012 года: Ухудшение ситуации на рынке труда, низкий рост заработной платы и неопределенность в отношении будущего единой валюты негативно влияют на доверие потребителей. За исключением Германии, население которой, по данным последних исследований, испытывает сдержанный оптимизм, уровень доверия потребителей в странах еврозоны в последние месяцы продолжил снижаться.

Поэтому согласно экономическому прогнозу для стран еврозоны в 2012 году реальные потребительские расходы увеличатся примерно на 0,9% в Германии и лишь на 0,2% во Франции, тогда как в большинстве остальных стран зоны евро они останутся на прежнем уровне или сократятся.

С учетом рассеивающихся опасений относительно структуры еврозоны в 2013 году прогнозируется дальнейший рост потребительских расходов в наиболее сильных странах на уровне 1%. Однако расходы домохозяйств в периферийных странах в 2013 году, вероятно, продолжат снижаться и возобновят рост только в 2014 году.

Розничная торговля

2023: Спад розничных продаж в Европе усиливается

Спад розничных продаж в Европе усиливается на фоне высокой инфляции, замедления темпов роста доходов, роста ставок по кредитам и интегральной стагнации экономики.

В августе 2023 по отношению к декабрю 2019 рост розничных продаж составил всего лишь 1.5% для стран Еврозоны и 2.6% для стран ЕС-27. Результат почти за четыре года – весьма посредственный, но тут как посмотреть.

Источник: Spydell Finance

С одной стороны, можно сказать, что без видимых последствий были преодолены: кризис COVID-19 2020-2021, энергетический кризис 2022, инфляционный кризис 2022-2023 и вот на полную мощность выходит долговой кризис 2023-2024. Череда непрерывных кризисов захлестнула Европу и удар более существенный среди развитых стран, чем по США или Японии.

С другой стороны, отсутствие роста за 4 года, учитывая весь потенциал субсидий и монетарных экспериментов, следствием которых стало накопление долга и структурная деградация.

2022: Снижение объема розничной торговли из-за противостояния с Россией

Спрос населения в Европе на фоне конфликта на Украине начал проваливаться. Ровно, как и в США поддержку спросу оказывают истощающиеся сбережения и кредитная активность, но запас ресурсов ограничен на фоне рекордного за 40 лет провала доходов в реальном выражении. По доходам в Европе ситуация намного хуже, чем в США.

Розничные продажи в Еврозоне лишь на 2.2% выше, чем в январе 2020 (последний месяц без ограничений, связанных с COVID-19). Относительно 2021 года розничные продажи в октябре снижаются на 2.7%, а по всей Европе минус 2.4%.

Отмечается ускоренное снижение потребления продуктов и напитков на 3.9% г/г на фоне рекордной инфляции по этому сегменту, что подчеркивает удар по наименее обеспеченному классу населения в Европе.

2018: Карта крупнейших розничных сетей по странам

Данные за 2018 год

Потребление

Рынок автомобилей

Чай

2018: Потребление чая на душу населения в кг за год

Потребление чая на душу населения, кг в год. Данные на 2018 год

Молоко

2018: Потребление молока в литрах в год на человека

Потребление молока в литрах в год на человека. Данные на конец 2018 года

Мясо

2019: Свинина - наиболее потребляемый вид мяса

Наиболее потребляемый вид мяса по итогам 2019 г

Пиво

2019: Потребление пива в литрах в год на человека

Потребление пива на душу населения, данные на начало 2019 г.
Годовое потребление пива на душу населения в литрах при крепости 5% в 2019 году

Рынок алкоголя

Минимальный возраст для приобретения алкогольных напитков

Данные на 2018 год

Примечания