Akado International
группа компаний Акадо

Компания

Akado International Ltd., группа Акадо - российский телекоммуникационный холдинг.

Собственники:
Ренова ГК - 100%
Припачкин Юрий Игоревич
Renova Industries Ltd. контролирует 58% RME, а CMCR Management Ltd. Юрия Припачкина - 42%.


Активы

Активы

+ Акадо (группа)

Активы

Контролирует московского оператора кабельного ТВ и интернет-доступа «Акадо-столица», оператора фиксированной связи «Комкор», а также операторов «Акадо-Нева» и «Акадо-Екатеринбург». Также владеет 50% белорусского кабельного оператора «Космос-ТВ».

По предварительным данным Telecom Daily, к концу I квартала 2015 г. оператор обслуживал:

  • в Москве 720 000 абонентов ШПД,
  • около 11 000 – в Петербурге и
  • чуть более 60 000 – в Екатеринбурге.

В этих городах у оператора чуть менее 1,5 млн абонентов платного ТВ.

По данным «ТМТ консалтинга», на конец 2011 г. «Акадо» контролировала 21% московского розничного рынка ШПД, а на конец 2014 г. – 17%. В 2015 году оператор в основном пытался удержать уже подключенных абонентов и повысить доход за счет допуслуг, связанных с ШПД, отмечает аналитик «ТМТ консалтинга» Кирилл Татусь.

Показатели деятельности

2012

По данным аудированной финансовой отчетности по стандартам МСФО рост выручки Группы компаний «АКАДО» по итогам 2012 года составил 9% — с 10 315,8 млн. руб. в 2011 г. до 11 226,7 млн. руб. в 2012 году. Показатель EBITDA в 2012 г. увеличился на 25% — с 3 413,2 млн. руб. в 2011 г. до 4 255,7 млн. в 2012 г., при этом рентабельность EBITDA повысилась с 33% до 38%.

Соотношение долг/EBITDA Группы компаний «АКАДО» сократилось с 3,79 до комфортных 2,79.

Если рассматривать финансовые результаты деятельности в разрезе сегментов коммерческой деятельности, то по итогам 2012г. выручка в сегменте B2B Группы «АКАДО» увеличилась на 20% с 5 660,1 млн. руб. до 6 775, 6 млн. руб., показатель EBITDA увеличился на 18% с 1 897,6 млн. руб. в 2011г. до 2 243,6 млн. руб. в 2012г.

В сегменте B2C компаний Группы «АКАДО» выручка сократилась на 6% до 5 316,9 млн. руб., при этом показатель EBITDA увеличился на 34% с 1 472,9 млн. руб. в 2011г. до 1 979,1 млн. руб. в 2012г., а рентабельность EBITDA с 26% до 37%.

Снижение выручки в секторе В2С напрямую связано с изменением стратегии продаж с начала 2012г., направленным на повышение доходности данного сегмента (позитивный эффект см. выше). В конце 2011 года компании Группы «АКАДО» осуществили переход на более строгую политику учета абонентской базы, теперь учитывается 2-месячная активность, а не 6-месячная, как было ранее и как в целом принято на рынке. Абонентская база компаний Группы «АКАДО» в секторе В2С по итогам деятельности в 2012г. увеличилась на 1%.

2011

На январь 2011 г. долг перед Райффайзенбанком составляет около 3 млрд руб., перед Сбербанком — 6 млрд руб., еще 1,5 млрд руб. «Акадо» должна Меткомбанку (входит в группу «Ренова» Виктора Вексельберга).

2010

Рост выручки Группы компаний «АКАДО» по итогам 2010 года составил 19% — с 8 860 325 тыс. руб. в 2009 г. до 10 561 466 тыс. руб. в 2010 г. Показатель EBITDA в 2010 г. увеличился на 64% — с 2 231 213 тыс. в 2009 г. до 3 660 460 тыс. руб. в 2010 г., а рентабельность EBITDA повысилась с 25,2% до 34,7%.

Общее количество абонентов – физических лиц, обслуживаемых операционными компаниями холдинга, составляет более 2,7 млн. В том числе, по результатам 2010 года консолидированная абонентская база платного телевидения компаний Группы «АКАДО» выросла на 10,5% до 511,7 тыс. Количество «активных» абонентов услуги широкополосного доступа в сеть Интернет (ШПД) по результатам прошлого года увеличилось на 8,15% до 618,9 тыс.

Таким образом, компания сохранила лидерство на рынке цифрового телевидения Москвы и занимает уверенное 2-ое место на столичном рынке ШПД для частных пользователей. При этом ARPU услуги ШПД сохранилось на прежнем уровне, а ARPU услуг цифрового телевидения имел тенденцию к увеличению.

История

2007

D 2007 г. Сбербанк выделил «Акадо» две кредитные линии на общую сумму 6 млрд руб. со сроком погашения в 2014-2015 гг.

2008: Рост выручки на 52%

В сентябре 2008 г. «Акадо» заняла у Райффайзенбанка $100 млн на 18 месяцев.

Согласно аудированной финансовой отчетности по стандартам МСФО по итогам 2008 г. рост выручки группы компаний «Акадо» составил 52% - с $205,4 млн в 2007 г. до $312,4 млн в 2008 году,

Показатель EBITDA в 2008 г. увеличился на 120% - с $29,365 млн в 2007 г. до $64,505 млн в 2008 г., при этом рентабельность EBITDA повысилась с 14% до 21%. Валовой доход группы вырос на 102% - с $67,9 млн в 2007 г. до $136,9 млн в 2008 г.

2009

Согласно аудированной финансовой отчетности по стандартам МСФО по итогам 2009 года рост выручки составил 14% — с 7 764 746 тыс. руб. в 2008 г. до 8 860 325 тыс. руб. в 2009 г.

Показатель EBITDA в 2009 г. увеличился на 39% — с 1 603 291 тыс. руб. в 2008 г. до 2 231 213 тыс. в 2009 г., при этом рентабельность EBITDA повысилась с 20,6% до 25,2%.

2010: Переговоры о продаже компании Центртелекому

  • В конце марта 2010 года Группе компаний «АКАДО» удалось осуществить пролонгацию ранее выданного кредита «Райффайзенбанка». Согласно достигнутой договоренности, погашение долга будет осуществлено в срок до конца 2012 года и, таким образом, краткосрочный бридж кредит стал долгосрочным. После пролонгации кредитной линии «Райффайзенбанка», срочный долг ГК «АКАДО» (с погашением до конца 2010 года) составляет около 30 миллионов долларов США.

6 сентября 2010 г. стало известно, что «Центртелеком» может получить контроль над группой Akado, выкупив лишь 25% ее акций. Эта сделка обойдется ему примерно в 9,8 млрд руб. Цена снизится, если к моменту сделки «Акадо» не увеличит долю в одном из своих базовых активов - «Комкоре» до 100%

Согласно «Основным условиям сделки по приобретению акций Akado International Ltd.», подписанным представителями продавца — Renova Media Enterprises (RME) и покупателя — «Центртелекома», сделка пройдет в два этапа. На первом этапе «Центртелеком» приобретет 25% кипрской Akado за 6,13 млрд руб. ($199,7 млн на 3.09.10). Сначала он выкупит у RME 1,27% Akado за 311,7 млн руб., а затем сама Akado выпустит и продаст «Центртелекому» допэмиссию — 23,73% увеличенного капитала. Эти акции обойдутся «Центртелекому» в 5,82 млрд руб.

Далее в Akado будут внесены три московских актива «Связьинвеста» — «Роснет», «Московский центр новых технологий и телекоммуникаций» и «Центел» — в обмен на дополнительный пакет, размер которого будет зависеть от их оценки. Ориентировочно это 17-18%, экономический контроль над Akado по завершении первого этапа сохранит RME, утверждает близкий к участникам сделки источник.

Эти оставшиеся акции Akado выкупит уже «Ростелеком», который к марту 2011 г. объединит «Центртелеком» и еще семь компаний «Связьинвеста». Часть акций (или все) RME сможет продать за деньги (исходя из независимой оценки), а часть — обменять на долю в «Ростелекоме».

Общая стоимость 100% Akado на первом этапе сделки оценивается в 18,72 млрд руб., следует из документа ($609,8 млн). Это 10 прогнозных показателей EBITDA Akado за 2010 г. (2,94 млрд руб.) минус чистый долг (10,65 млрд руб.). Исходя из этой оценки, 25% должны стоить 4,68 млрд руб., а вовсе не 6,13 млрд руб. Но есть еще и премия за контроль, которую «Центртелеком» договорился заплатить RME после покупки 25%, объясняют три близких к участникам сделки менеджера. Это $120 млн, говорится в «Основных условиях». Заплатив эту сумму, «Центртелеком» получит доступ к оперативному управлению «Акадо». А RME лишится права голоса по всем вопросам, кроме ключевых (банкротство, реорганизация, сделки свыше $10 млн и др.).

Это базовая схема сделки, но она еще может меняться, предупреждают источники с обеих сторон переговоров. А вот цена — вряд ли. 11 показателей EBITDA — пока что лучшее из имеющихся у RME предложений, признается источник, близкий к продавцам. На Akado претендовал и «Мегафон», но он давал за нее не более $700 млн, включая долг.

11 показателей EBITDA платят только за активы на быстро растущих рынках, замечает аналитик «Уралсиба» Константин Белов. А уровень проникновения на московском рынке интернет-доступа уже давно выше 50%. Но Akado — еще и медиакомпания, обращает внимание менеджер, близкий к «Связьинвесту», а медиарынок бурно растет. Вдобавок, продолжает он, в переговорах с RME пришлось учесть конъюнктуру рынка — например, сделку по покупке «Мультирегиона» (МТС оценила его в 13 EBITDA).

Стоимость Akado еще может уменьшиться. Это случится, если Akado не получит контроль над 100% «Комкора» — «дочки», обслуживающей корпорации и владеющей самой протяженной оптоволоконной сетью в столице. Сейчас у Akado 74,7% «Комкора», остальное у Московского департамента имущества. Он получил предложение о покупке доли в «Комкоре», говорит представитель департамента Наталья Быкова, но по закону обязан выставить этот пакет на аукцион.

  • Реализованная в 2010 году стратегия развития компании привела к росту абонентской базы компании «АКАДО-Столица» по услугам ШПД и кабельного телевидения, что стало свидетельством полного восстановления бизнеса после кризиса 2008-2009 гг.

2011

  • В январе 2011 г. о выдаче «Акадо» 5,6 млрд руб. ($188 млн) сообщил Сбербанк. Срок кредита — семь лет, сказал представитель банка, не уточнив других подробностей. В пресс-релизе Сбербанка говорится, что соглашение поможет «Акадо» «сбалансировать кредитный портфель по срокам погашения, а также поспособствует существенному снижению стоимости заимствований и валютных рисков».

Средства пойдут, в частности, на рефинансирование задолженности группы перед Райффайзенбанком, утверждают источники, близкие к обеим сторонам соглашения. Сбербанк предложил значительно более выгодные условия, говорит один из собеседников «Ведомостей»[1]. Ставка могла составить до 10% годовых, предполагает источник в одном из банков — партнеров «Акадо».

Оставшаяся сумма пойдет на частичную пролонгацию кредита самого Сбербанка (в 2007 г. он выделил «Акадо» две кредитные линии на общую сумму 6 млрд руб. со сроком погашения в 2014-2015 гг.), а также на развитие компании.

На январь 2011 г. долг перед Райффайзенбанком составляет около 3 млрд руб., перед Сбербанком — 6 млрд руб., еще 1,5 млрд руб. «Акадо» должна Меткомбанку (входит в группу «Ренова» Виктора Вексельберга).

  • 3 февраля 2011 года стало известно, что «Ренова» Виктора Вексельберга приобрела 7% акций «Акадо» у гендиректора компании Юрия Припачкина. Сделка могла обойтись магнату в $56-77 млн.

О сделке «Ведомостям» сообщил Припачкин и подтвердил источник в «Акадо». Теперь Припачкину принадлежит 42% «Акадо», а «Ренове» Вексельберга — 58%. Сумму и детали сделки Припачкин не раскрывает. Но ранее на этой неделе он объявлял, что считает объективной оценку всей компании в $1,2 млрд. По его словам, именно в эту сумму оценивал «Акадо» «Связьинвест».

До сих пор на «Акадо» были другие претенденты — «Центртелеком» (контролируется «Связьинвестом») и «Мегафон». Сделку с первым акционеры «Акадо» обсуждали в сентябре 2010 г. Предполагалось, что за всю компанию «Центртелеком» заплатит $1,07 млрд. Но тогдашний гендиректор холдинга Евгений Юрченко посчитал цену завышенной. А 31 января 2010 г. советы директоров трех компаний «Связьинвеста» одобрили покупку 71,8% «Национальных телекоммуникаций» (НТК). Но источник в «Связьинвесте» уверяет, что покупка НТК не исключает сделки с «Акадо». Припачкин говорит, что переговоры с холдингом не возобновлялись.

«Мегафон» вел переговоры о покупке «Акадо» тоже в 2010 году. В июне он оценил оператора в $700 млн, а в сентябре, по словам источников в «Связьинвесте», увеличил предложение до суммы, сопоставимой с оценкой госхолдинга.

Возможно, Припачкин рассчитывал на деньги от сорвавшейся сделки со «Связьинвестом», предполагает аналитик «ВТБ капитала» Виктор Климович, а потом нашел покупателя в лице Вексельберга. Но, с другой стороны, акционеры «Акадо» могут таким образом попытаться убедить потенциального покупателя в том, что сами серьезно относятся к оценке компании, рассуждает он. Последние аналогичные сделки проходили по 8-11 показателей EBITDA, говорит Климович. Тогда 7% могли стоить 56-77 млн.

  • 4 февраля 2011 г. стало известно об открытии второй кредитной линии, открытой Сбербанком России 27 января 2011 г., в размере 3,9 млрд. руб. которая будет направлена на финансирование инвестиционной программы АКАДО, на реализацию программы стратегического развития Группы. В частности, на 2011 г. намечен переход на технологию DOCSIS.3.0, которая позволит обеспечить передачу данных абоненту на скорости до 400 Мбит/с, существенное расширение присутствия оператора АКАДО в московском регионе за счет освоения новых районов Подмосковья, усовершенствование пакета телевизионных услуг и включение новых телеканалов в сеть АКАДО. Все эти инициативы в значительной степени будут профинансированы за счет кредитных средств Сбербанка России.

Благодаря новым условиям кредитных соглашений, подписанных между Сбербанком России и Группой компаний «АКАДО», Группе предоставляется отсрочка погашения суммы основного долга в течение трех последующих лет, а также увеличивается средний срок кредитов в портфеле Группы более чем на 5 лет. В результате заключения новых кредитных соглашений, Сбербанк России становится основным кредитором ГК «АКАДО», а кредиты других банков погашены.

  • 3 августа 2011 г. стало известно, член совета директоров ГК «Акадо» Андрей Шторх, рассказал РБК daily[1], что на состоявшемся недавно совете директоров компании было принято решение возобновить региональную экспансию провайдера. Предполагается вернуться к докризисной стратегии развития актива уже в 2011 году. На первом этапе «Акадо» будет укреплять позиции в тех российских регионах, где она уже имеет свои сети — в Екатеринбурге, Санкт-Петербурге, — а также в Белоруссии. На втором предполагается выход в российские города-миллионники. При этом рассматривается как возможность органического роста, так и покупка активов в регионах. «Для осуществления подобной политики компании мы предполагаем, что потребуется смена руководства. Мы уже сделали предложение одному из топ-менеджеров крупной телекоммуникационной компании, ждем его решения. При этом нынешний генеральный директор Денис Лобанов скорее всего останется в структуре компании», — добавил г-н Шторх.

Как отмечают источники РБК daily в компании «Ренова» (владеет контрольным пакетом ГК «Акадо»), на пост генерального директора «Акадо» приглашен бывший вице-президент по региональному развитию компании «Комстар» Виктор Кореш, который уже дал свое согласие. Его контракт может быть подписан в конце августа 2011 г.

2013: "ЭР-Телеком" достиг договоренности о покупке "Акадо"

Региональный оператор "ЭР-Телеком" достиг договоренности о покупке интернет- и ТВ-провайдера "Акадо", сообщил в июне 2013 года "Прайму" источник, близкий к акционерам. По слова собеседника агентства, в ближайшие дни "ЭР-Телеком" планирует подать соответствующую заявку в ФАС. В 2013 году о своем интересе к "Акадо" заявила компания "Транстелеком" (ТТК), телекоммуникационный актив "Российских железных дорог". Теоретический интерес также выражали МТС и "Мегафон", но факт переговоров отрицали.

В июле 2013 года региональный холдинг «ЭР-Телеком», подал в Федеральную антимонопольную службу ходатайство о покупке интернет- и телевизионного провайдера «Акадо». Возможная сумма сделки не называется.

27 июля 2013 года стало известно, что Федеральная антимонопольная служба одобрила ходатайство провайдера «ЭР-Телеком» на покупку «Акадо». Ходатайство на покупку 100 процентов акций одобрено без дополнительных предписаний.

О сумме сделки не сообщается. Покупка «Акадо» позволит занять 20 процентов рынка широкополосного доступа в интернет в Москве. МТС и «Билайн» контролируют 28 и 23 процента соответственно.

67 процентов акций «Акадо» до сделки принадлежали группе «Ренова» Виктора Вексельберга. Остальные 33 процента ценных бумаг контролирует предприниматель Юрий Припачкин. Компания оказывает услуги телефонии и доступа в интернет в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге. Кроме того, она владеет столичным оператором волоконно-оптической сети «Комкор» и половиной белорусского «Космос ТВ».

2014: "Ренова" прекратила переговоры по продаже "Акадо"

Представители компании Renova Media Enterprises Ltd, которой принадлежит 100% "Акадо", сообщили, что пока прекратили вести переговоры на предмет продажи оператора, — передают "Ведомости" со ссылкой на Виктора Вексельберга, главного акционера и председателя Совета директоров ГК "Ренова"[2].

В последний раз владельцы "Акадо" пытались договориться о продаже оператора "ЭР-Телекому", однако подписание сделки несколько раз откладывалось, а затем переговоры и вовсе зашли в тупик. По мнению некоторых экспертов рынка, частично в срыве сделки могла быть виновна столичная мэрия, являющаяся крупнейшим заказчиком телекоммуникационных услуг "Акадо". Якобы у нее это вызвало беспокойство и возражения.

2015: Дмитрий Дронов сменяет Виктора Кореша на посту президента компании

В мае 2015 года стало известно, что В�иктор Кореш покинет пост президента «Акадо» – группой будет руководить Дмитрий Дронов, ранее занимавший различные посты в «Комстар-ОТС» (с 2010 г. входит в МТС). Контракт с Корешем заканчивается 31 мая 2015 года и по взаимному согласию не продлевается. Назначение Дронова усилит руководство компании, ориентированное на удержание рыночной доли и сохранение абонентской базы компании. Для сохранения преемственности и дальнейшей реализации стратегии развития компании, в разработке которой Кореш принимал непосредственное участие, он стал членом набсовета «Акадо».

Кореш стал президентом «Акадо» в 2011 г. Его задачей-максимум было за два года добиться развития в регионах присутствия и, возможно, выйти на новые рынки, говорил бывший тогда председателем набсовета «Акадо» Владимир Кремер. Но активной экспансии не получилось – на середину 2015 года в Петербурге «Акадо» занимает менее 1% рынка ШПД, в Екатеринбурге – около 15%. Компания несколько лет находилась в состоянии предпродажной подготовки, а экономия на инвестициях несовместима с активным развитием, отмечает он.

Примечания


Персоны (21)     работают сейчас - 10    работали ранее - 11

Сотрудники компании, известные TAdviser. Добавить персону можно здесь.

ФИОГородДолжность
Аксенов СергейИТ-директор (CIO)
Бодровцева НаинаМоскваФинансовый директор (CFO)
Дибцев Игорь НиколаевичМоскваПредседатель Наблюдательного совета
Краснов Федор ВладимировичМоскваИТ-директор (CIO)
Кремер Владимир ПавловичПредседатель совета директоров
Назаров СергейМоскваПрезидент
Романникова ИринаМоскваДиректор по связям с общественностью
Скобелев Юрий ВасильевичМоскваДиректор направления
Туркова Алла ПетровнаМоскваЭксперт
Хапова МаринаМоскваДиректор по персоналу

ИТ-паспорт (1)

Список известных внедрений ит-систем в компании. Добавить проект.

ПроектИнтеграторПродуктТехнологияГод
Описание проектаSafeData - Центр Хранения ДанныхЦОД РТК (SafeData)ЦОД---

СМ. ТАКЖЕ (4)