[править] Активы компании

Активы Mail.ru Group

Через свои дочерние компании Mail.ru Group также принаджлежат другие активы, в т.ч.:

• более 30% в портале Mamba.ru (через Mail.ru)

[править] Совет директоров

В совет директоров Mail.ru Group входят 9 человек (апрель 2011 г.): Marcos Galperin, Sang Hun Kim, Gregory Finger, Vladimir Streshinskiy, Hein Pretorius, Vasileios Sgourdos, Ardavan Moshiri, Matthew Hammond и Mark Remon Sorour.

[править] Показатели деятельности

[править] 2011

Совокупная выручка составила 515.4 млн долларов США, совокупная EBITDA – 282.9 млн долларов США, совокупная чистая прибыль – 208.6 млн долларов США

• Остаток денежных средств по состоянию на 31 декабря 2011 г. составил 154.3 млн. долларов США
• Ежемесячная аудитория (TNS) портала Mail.Ru в декабре 2011 г. достигла 30 млн. пользователей.
• Социальная сеть Одноклассники и мессенджер Mail.Ru Агент стабильно увеличивали свою аудиторию, которая достигла 20,8 млн. ежемесячных пользователей (TNS) и 22,9 млн. ежемесячных пользователей соответственно

Доходы Mail.ru от контекстной рекламы в I квартале 2011 г. росли в 1,7 раза быстрее рынка — на 120,5%. Это связано с присоединением ICQ и, возможно, выгодными условиями контракта с Google

Выручка Mail.ru Group в I квартале 2011 г. выросла на 68,8% до $110,6 млн, сообщила вчера компания. В I квартале Mail.ru еще не учитывала результаты ICQ, которую приобрела в апреле 2010 г., а органический рост выручки составил 61,2%, поясняет представитель Mail.ru Group. Доходы от медийной рекламы выросли на 77% (неорганический рост составил 89,8%) до $25,4 млн, а от контекстной рекламы — на 66,7% (120,5%) до $12,6 млн. На играх компания заработала $32 млн (+39,4%), на платных сервисах в соцсетях — $28,4 млн (+68,9%), а на других платных сервисах — еще $12,1 млн (+80%).

Серьезный рост выручки от контекстной рекламы может объясняться прежде всего выгодными условиями, предложенными Mail.ru Group американской Google, полагает гендиректор рекламного агентства iContext Мария Черницкая. Mail.ru Group подписала соглашение о замене поиска на своем портале с «Яндекса» на Google в конце 2009 г., но реально этот поиск заработал только во второй половине 2010 г. По сведениям Черницкой, Google, которой нужно увеличение доли рынка в России, отдает Mail.ru Group практически 100% доходов от контекстной рекламы на страницах портала^[1].

Весь рынок контекстной рекламы в I квартале 2011 г. вырос примерно на 70%, оценивает Черницкая, причем доходы Google, по ее данным, росли быстрее рынка. АКАР еще не подвела итоги продаж медийной рекламы в I квартале, говорит гендиректор Mindshare Interaction Дмитрий Ашманов (входит в комиссию экспертов АКАР). Но I квартал 2010 г. был очень плохим с точки зрения продаж рекламы, поэтому на его фоне рост в январе — марте 2011 г. мог быть внушительным, замечает он.

Выручка в Mail.ru Group в области медийной рекламы растет во многом благодаря положению Mail.ru Group на этом рынке, полагает аналитик «ВТБ капитала» Анастасия Обухова. В российском интернете мало сайтов со столь большой аудиторией, и рекламодатели готовы платить, чтобы размещаться на этой площадке. Получается, что сайты Mail.ru Group также интересны и большим рекламодателям с серьезными бюджетами, которые были традиционно представлены на телевидении.

• Капитализация на LSE (февараль 2011 г.) - $6,96 млрд.

[править] 2010

Выручка Mail.ru Group выросла в 2010 г. на 50% до $324 млн. Без учета эффекта от приобретения ICQ в июле 2010 года рост составил 58%^[1]. Прибыль составила – $76,7 млн, EBITDA – $116,6 млн.

• Портал Mail.ru принес группе $226,3 млн (включает доходы ICQ),
• «Одноклассники» — $68,9 млн,
• рекрутинговый сервис HeadHunter — $28,7 млн.

Больше всего группа зарабатывает на рекламе — $124 млн; онлайн-игры принесли $99 млн, допуслуги — $70,2 млн.

В декабре 2010 г. месячная аудитория проектов Mail.ru Group достигла 27,2 млн уникальных посетителей, увеличившись на 14% по сравнению с июнем и на 27% по сравнению с декабрем 2009 г

Доходы от рекламы Mail.ru Group росли в 2010 году существенно быстрее, чем в среднем по рынку. Медийная реклама принесла холдингу на 56% больше выручки, чем годом ранее, — $91,2 млн, а контекстная — на 87% больше, $32,9 млн. Рынок вырос скромнее: по данным Ассоциации коммуникационных агентств России, продажи интернет-рекламы в 2010 г. увеличились на 40%, в том числе медийной — на 28%, контекстной — на 46%.

Существенный рост в контексте представитель Mail.ru Group объяснил консолидацией интернет-пейджера ICQ, получающего значительную часть выручки от этого вида рекламы.

Вряд ли ICQ можно считать серьезным игроком контекстного рынка, сомневается гендиректор второго в России оператора контекстной рекламы «Бегун» Алексей Басов. Рост контекста можно объяснить тем, что Mail.ru в 2010 году серьезно занялась этим бизнесом и увеличила количество площадей под контекст, считает он. Mail.ru также повышала доходы, устраивая аукционы между разными операторами контекстной рекламы, продолжает он. Кроме того, по мнению Басова, существенный вклад могли внести «Одноклассники», всегда хорошо продававшие контекст.

Судя по отчетности, рост в значительной степени носил органический характер, т. е. поглощение ICQ не оказало решающего влияния на показатели группы, соглашается Кочетков. При этом Mail.ru наращивала их не только быстрее рынка, но и быстрее, чем росло число пользователей. Поэтому можно говорить о более эффективной монетизации сервисов компании, в частности социальных сетей.

В 2010 г. Mail.ru отказалась от поиска «Яндекса» в пользу Google. Кочетков считает, что рост доходов от контекста мог быть связан и с получением более выгодных условий от американской компании. Правда, вряд ли партнерство с Google было определяющим, ведь число поисковых запросов Mail.ru за год снизилось, что не могло не сказаться на выручке, замечает топ-менеджер интернет-компании. По данным Liveinternet, доля поиска Mail.ru за год упала на 2,5 п. п. до 7,4%.

• В первом полугодии 2010 г. Mail.ru заработала $94,2 млн, в том числе на сервисах — $56,4 млн. Хотя выросли и доходы от рекламы: в 1,5 раза (по сравнению с январем — июнем 2009 г.) — от медийной и в 1,6 раза — от контекстной.

В первом полугодии 2010 г. разница во вкладе рекламы и сервисов в выручку Mail.ru Group составила $17,4 млн в пользу сервисов ($56 млн).

По расчетам "Ведомостей"^[1] в ходе сделки по выкупу DST доли Naspers в Mail.ru в июле 2010 года капитализация DST выросла до $4,44 млрд.

[править] 2009

МСФО: выручка – $148,3 млн, прибыль – $165,7 млн.

Структура доходов Mail.ru Group: из $148 млн, заработанных группой в 2009 г., на платные сервисы пришлось $63,4 млн — больше, чем на рекламу ($62,8 млн). Остальное принесли рекрутинговые сервисы и дивиденды от венчурных инвестиций. В 2009 г. вклад рекламы и сервисов в выручку был почти паритетным ^[1].

Большую часть выручки ($138,4 млн) группе принес интернет-портал Mail.ru. На платных сервисах он заработал в 2009 году $77,9 млн, причем большую часть — $64,9 млн — на онлайн-играх. В предыдущие годы сервисы приносили в разы меньше. Но весной 2009 г. Mail.ru Group получила контроль над производителем игр Astrum Online Entertainment (сейчас входит в Mail.ru), зарабатывающим на продаже игровых предметов пользователям. Умение зарабатывать на сервисах, таких как продажа контента, снижает зависимость компании от колебаний рекламного рынка и делает выручку более стабильной, говорит эксперт «Финама» Леонид Делицын.

Социальная сеть «Одноклассники», 100% которой с лета принадлежит Mail.ru Group, в 2009 г. заработала на сервисах 67% выручки ($29,7 млн). В том числе $5,6 млн — на платной регистрации. В первой половине 2010 г. на платные сервисы пришлось уже 71,1% ($21,5 млн). С сентября 2010 г. плата за регистрацию отменена, что отразится на выручке, признает Mail.ru Group, но надеется компенсировать выпадение этой статьи доходов приростом числа пользователей.

DST — самый дорогой интернет-холдинг на российском рынке, утверждает аналитик лондонского офиса Citibank Дмитрий Жук. Но точно оценить его сложно, поскольку большинство активов DST не раскрывает финансовые показатели. Mail.ru вместе с Astrum Online стоят $1,3-1,5 млрд, «В контакте» — до $300 млн, Forticom — несколько сотен миллионов долларов, доля в Facebook — $300 млн. С учетом остальных активов стоимость DST исчисляется миллиардами долларов, считает Жук.

Руководитель управления корпоративных финансов ИК «Финам» Алексей Курасов оценивает основные активы DST в $1,9-2 млрд. Но с учетом остальных компаний, по его словам, речь может идти о $2-2,5 млрд. То есть 12% DST можно грубо оценить в $240-300 млн. По словам источника в DST, в течение года оценка компании менялась. Динамика зависела как от стоимости интернет-активов вообще, так и от покупки доли такой значимой компании, как Facebook, говорит Курасов. Если ориентироваться на мультипликаторы публичных компаний, они с начала года выросли примерно в 2 раза. В начале года активы DST можно было бы оценить примерно в $1,2 млрд, полагает Курасов.

[править] Совет директоров

По данным «Маркера»^[1], всего у DST семь директоров. Naspers имеет два места в совете директоров компании, плюс один наблюдатель с правом совещательного голоса. От Tencent — один наблюдатель. Как рассказал «Маркеру» источник, близкий к компании, согласно структуре акционерного капитала DST, контроль над ней никогда не может перейти от российских акционеров к иностранным. Это обеспечивается в том числе тем, что у компании есть разные типы акций. Напомним, что другая ведущая отечественная интернет-компания — «Яндекс» — решила вопрос отношений с властями, передав «золотую акцию» Сбербанку. DST могла передать аналог «золотой акции» бизнесмену, которому российское правительство верит не меньше, чем Сбербанку.

[править] Менеджмент

• Исраелян Верди - партнер Digital Sky Technologies. Занимается управлением российскими активами DST и отвечает за инвестиционную деятельность компании в России.

• Тамас Александр - управляет зарубежными активами DST с лета 2008 года.

[править] История

^[1]

[править] 2009

В мае 2009 г. Digital Sky Technologies (DST) сделал предложение о приобретении небольших пакетов акций зарегистрированной в Калифорнии социальной сети Facebook, сообщают Wall Street Journal (WSJ) и The Telegraph. По данным изданий, DST хочет купить привилегированные акции компании за $200 млн, оценивая все привилегированные акции в $10 млрд (таким образом, в случае осуществления сделки DST станет собственником 2% префов).

Также DST предлагает приобрести у сотрудников компании обыкновенные акции за $150 - 200 млн в зависимости от того, сколько человек согласятся продать принадлежащие им ценные бумаги. Все обыкновенные акции фонд оценивает в $6,5 млрд, то есть в случае осуществления сделки он станет владельцем 2,3 – 3% обыкновенных акций. Между тем, префы Facebook имеют преимущество над обыкновенными акциями, в частности, право на возврат инвестиций в случае продажи компании.

В июле 2009 г. DST направила акционерам Facebook, в том числе сотрудникам, оферту на покупку обыкновенных акций на сумму до $100 млн. Совладелец DST Юрий Мильнер подтвердил «Ведомостям»: оферта сделана, и если компания выкупит акции на все $100 млн, то получит примерно 1,5% обыкновенных акций Facebook. С учетом ранее приобретенных привилегированных акций у DST будет около 3,5% сети, добавил он. Наличие оферты подтвердил представитель Facebook Бренди Баркер.

Это две связанные сделки, добавляет источник, близкий к совету директоров DST, и Facebook поддерживает оферту DST, направленную сотрудникам. «Цена, предложенная DST, намного выше, чем та, которая обсуждалась прошлой осенью, — передал через пресс-службу основатель Facebook Марк Цукерберг. — Это подтверждение того, что Facebook продолжает расти, но окончательное решение [продавать акции DST или нет] каждый примет самостоятельно».

Тогда Facebook предложила своим сотрудникам до 1 ноября продать часть своих акций исходя из оценки всей компания в $4 млрд, но затем передумала в связи с «невероятно тяжелой ситуацией» в мировой экономике.

Часть средств на сделки DST предоставили акционеры, остальное составили дивиденды от других ее инвестиций, говорит Мильнер, но каких — не раскрывает. Представители акционеров DST не сказали, какие суммы они предоставили компании для покупки акций Facebook.

Даже купив еще 1,5% акций Facebook, DST не получит места в совете директоров компании, говорит Мильнер, но DST на это сейчас не претендует. Он называет инвестицию в Facebook портфельной, но долгосрочной. Ранее представители DST говорили, что не намерены объединять Facebook с крупнейшими российскими социальными сетями — «В контакте» и «Одноклассники».

Мильнеру нравится быстрый рост Facebook, в частности выход в другие страны: сейчас у нее более 225 млн пользователей на 63 языках. Ее выручка в 2009 г. вырастет на 70% и превысит $500 млн, говорил Цукерберг.

DST, по словам Мильнера, рассчитывает завершить сделку по выкупу акций Facebook до конца августа 2009 г. Сделанное предложение ($14,77 за одну обыкновенную акцию) распространяется на всех совладельцев Facebook сразу.

Август

В августе 2009 года DST приобрела 1,5% обыкновенных акций Facebook за $100 млн. В связи с переподпиской возможен выкуп дополнительного пакета, считают источники FT.

Декабрь

Усманов по-прежнему не вмешивается в управление компанией. Деньги Усманова пошли на финансирование нескольких сделок DST в 2009 году, в том числе и покупки акций Facebook.

14 декабря стало известно, DST ведет переговоры с американской медиакомпанией AOL о покупке сервиса мгновенных сообщений ICQ. Об этом сообщает Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники. Согласно информации издания, переговоры между компаниями находятся на ранней стадии. Известно, что AOL также обсуждает возможность продажи своего инстант-мессенджера и с другими компаниями. За ICQ Digital Sky Technologies может заплатить сумму от $200 млн до $300 млн.

Ранее уже было известно о планах AOL продать сервис ICQ, являющийся для компании непрофильным активом, после отделения от Time Warner, которое произошло на прошлой неделе. Еще в ноябре 2009 г. AOL наняла два нью-йоркских инвестиционных банка - Morgan Stanley и Allen & Co. - для помощи в продаже ICQ. Тогда же стало известно, что покупкой ICQ заинтересовались две крупные компании не из США. Сейчас представители AOL и Digital Sky Technologies отказались комментировать информацию о переговорах.

[править] 2010

В начале 2010 года у DST сообщалось о переговорах между DST и его тогдашним партнером по Mail.ru – южно-африканским холдингом Naspers – об объединении польской социальной сети Nasza-klasa с принадлежащим Naspers польским сервисом обмена мгновенными сообщениями Gadu-gadu. Но к концу августа 2010 г. DST вышла из бизнеса Nasza-klasa. Forticom передал 70% долю в Nasza-klasa своим бывшим миноритарным акционерам. Решение избавиться от Nasza-klasa могло быть принято DST ввиду начавшейся подготовки к IPO фонда, считает источник в одной из компаний-партнеров DST. «На IPO будут выводиться российские активы фонда, в связи с чем необходимость в польских активах отпала».

Апрель Китайская Tencent Holdings объявила о вложении $300 млн в фонд Digital Sky Technologies (DST) и начале стратегического сотрудничества между двумя компаниями. Китайская компания заплатила $300 млн за допэмиссию DST Ltd. В обмен на свои деньги Tencent получит 10,26% привилегированных акций DST и 0,51% голосующих акций, а также право номинировать одного кандидата в совет директоров фонда.

Сделка с DST нужна Tencent, чтобы получить выгоды от быстрорастущего интернет-рынка России, заявил президент китайской компании Мартин Лю. Со своей стороны, DST сможет использовать технический и операционный опыт Tencent для укрепления своих лидирующих позиций в России, добавляет Лю. Гендиректор DST Юрий Мильнер назвал инвестиции Tencent «поддержкой со стороны лидера китайского интернет-рынка и одной из самых успешных интернет-компаний в мире».

Из сделок, о которых объявлялось открыто, инвестиции Tencent в DST можно считать крупнейшим вложением в Рунет. Ранее наиболее крупными сделками была покупка холдингом «Проф-Медиа» 55% акций Rambler Media Group за $250 млн в 2006 г. и приобретение южно-африканским холдингом Naspers 30% акций Mail.ru за $165 млн в 2007 г. Сам DST по итогам сделки был оценен в $3 млрд.

По мнению Кочеткова, наиболее очевидным вариантом вложения полученных инвестиций является приобретение интернет-месенджера ICQ: владелец программного продукта, AOL, как раз выставил его на продажу, а DST и Tencent являются претендентами на покупку.

До сделки с китайцами структура собственности была следующей: Более 50% у Юрия Мильнера и Григория Фингера, 35% – у New Media Technologies Алишера Усманова, 5% – у «Ренессанс групп», остальное – у Tiger Global Management и Goldman Sachs.

• 28 апреля, 2010 г. AOL и DST объявили о достижении соглашения о приобретении DST сервиса ICQ за 187,5 млн. долл.

Май DST купила еще 5% акций Facebook, доведя долю в социальной сети до 10%. Об увеличении доли DST в Facebook сообщил журнал Businessweek со ссылкой на два источника, близких к владельцам сети. Информацию подтвердил источник, близкий к одному из участников переговоров; об этом слышал источник, знакомый с акционерами DST. Сумму сделки и когда покупались акции собеседники «Ведомостей» не раскрывают.

DST вошла в капитал Facebook в мае 2009 г., купив 2% привилегированных акций сети в ходе допэмиссии за $200 млн. Вскоре фонд объявил о покупке 1,5% обыкновенных акций у сотрудников за $97,5 млн. Затем DST приобрела еще столько же, к осени доведя долю в капитале Facebook до 5%, рассказывал акционер инвесткомпании.

Следующие 5% акций DST также выкупила у сотрудников сети, говорит источник, близкий к одному из участников скупки (о том же пишет Businessweek). Представитель DST отказался от комментариев. Facebook не комментирует сделки между акционерами, сообщил ее представитель. Однако в апреле социальная сеть запретила своим сотрудникам продавать акции на вторичном рынке.

Июль 14 июля 2010 года южно-африканский медиахолдинг Naspers Limited и российский инвестиционный фонд Digital Sky Technologies (DST) объявили о том, что фонд Myriad International Holdings B.V., дочерняя компания Naspers, купит 28,7% DST.

Как сообщается в пресс-релизе Naspers, по условиям этой сделки холдинг инвестирует в DST $388 млн наличными, а также отдаст долю в компании Mail.ru в размере 39,3%. Доля российских акционеров DST Ltd. после сделки с китайцами и до появления Naspers составляла более 75%.

29 июля стало известно, что DST выдала мандат на IPO трем банкам — Goldman Sachs, Morgan Stanley и JPMorgan, рассказали источники, близкие к компании и банкам. По их словам, размещение состоится в 2011 г., вероятно весной, на Лондонской фондовой бирже, продано будет от 10 до 25% акций компании DST Russia. В нее войдут социальная сеть «Одноклассники», портал Mail.ru и мессенджер ICQ. Компания ведет переговоры о выкупе долей у миноритариев «Одноклассников». ICQ и «Одноклассники» будут объединены с Mail.ru или станут ее «дочками», в любом случае ими будет управлять одна команда менеджеров, говорит близкий к этим компаниям источник.

Источник, близкий к компаниям DST, уверяет, что размещение может пройти и на основной площадке LSE. На основной площадке эмитент должен быть готов продать минимум 25% акций и предоставить аудированную международную отчетность минимум за три года, напоминает руководитель управления корпоративных финансов «Финама» Алексей Курасов. В основном российские компании предпочитают альтеративную площадку, но, например, АФК «Система» и Evraz Group торгуются на основной.

Менеджер одной из интернет-компаний слышал, что DST надеется на оценку в $6 млрд. В 2011 г. оценка DST вполне может вырасти до $5-6 млрд за счет роста портфельных компаний (в 2009 году «Одноклассники» и Mail.ru более чем удвоили выручку), синергетического эффекта между ними и возможных новых приобретений, говорит Курасов.

Август

31 августа 2010 г. фонд DST сообщил о консолидации 100% акций социальной сети «Одноклассники». DST напрямую и косвенно скупала акции «Одноклассников» с 2007 г., к началу 2009 г. холдинг владел контрольным пакетом сети: на тот момент DST принадлежало 75% прибалтийского холдинга Forticom, которому принадлежало 60% «Одноклассников» через британскую структуру Odnoklassniki.

Теперь DST стала единоличным владельцем «Одноклассников»: это произошло благодаря выкупу долей миноритарных акционеров Forticom и самих «Одноклассников». Условия осуществленных сделок в DST не стали разглашать. Ранее среди акционеров Forticom были основатель компании Виталий Рубинштейн и фонд Tiger Gobal Managment, а долями в «Одноклассниках» владели основатель сети Альберт Попков и его жена Ирина. Попков не стал отрицать факт продажи своих акций DST.

Сентябрь

16 сентября 2010 г. инвестиционный фонд Digital Sky Technologies (DST) сменил имя. Теперь фонд будет называться Mail.ru Group. Смена имени связана «с операционным вектором дальнейшего развития компании».

Октябрь 6 октября 2010 г. стало известно, что в капитал Mail.ru Group помимо 100% Mail.ru, ICQ и «Одноклассников», миноритарных долей «В контакте» и OE investments внесены 2,4% крупнейшей социальной сети Facebook, 5% скидочного сервиса Groupon и 1,5% производителя игр для социальных сетей Zynga, рассказали два источника, близких к участникам размещения Mail.ru Group. Стоимость этих активов на вторичном рынке составляет примерно $1 млрд, говорит один из собеседников «Ведомостей»^[1].

Это подтверждается оценкой капитализации этих компаний на площадке для торговли акциями частных компаний Sharespost.com. Facebook оценивается в $26,28 млрд, Zynga — в $4,59 млрд; т. е. доли Mail.ru Group в этих активах вместе стоят около $700 млн. Оценки Groupon площадка не приводит, но близкий к этой компании источник говорит, что на запланированном осенью 2011 г. IPO акционеры рассчитывают на оценку Groupon в $5 млрд. Если так, то 5% Groupon могли бы стоить около $250 млн.

Раньше предполагалось, что Mail.ru Group получит только интернет-пейджер ICQ и российские активы Digital Sky Technologies (DST) Юрия Мильнера, Григория Фингера и Алишера Усманова. А зарубежные — доли в Facebook, Zynga и Groupon — целиком достанутся DST Global. Но в итоге получилось иначе. Доли Facebook, Zynga и Groupon, купленные на деньги консорциума инвесторов (Усманов, Naspers, Tencent и др.), попали в Mail.ru Group, объясняют близкие к участникам размещения источники. А доли в тех же компаниях, купленные позже на деньги Усманова, — в DST Global. Усманов, по их словам, — основной акционер DST Global. Знакомый Усманова говорит, что DST Global организована по принципу фонда и в ней нет контролирующего акционера, но есть основные и младшие партнеры. Представитель Усманова это не комментирует.

В DST Global осталось 7,6% Facebook, которые могут стоить почти $2 млрд. Размер принадлежащих российским инвесторам долей в Zynga и Groupon точно не известен. Примерно 10% скидочного сервиса Groupon DST купила вместе с фондом Battery Ventures, но DST была лидирующим инвестором. Миноритарная доля производителя игр для соцсетей Zynga приобреталась вместе с фондами Institutional Venture Partners, Andreessen Horowitz и Tiger Global Management, сумма сделки составила $180 млн, из них около половины заплатила DST.

Акции иностранных компаний были внесены в Mail.ru Group, чтобы увеличить ее оценку во время IPO; больше незачем — ведь операционно из них извлечь нечего и никакой синергии ожидать не стоит, считает аналитик «Тройки диалог» Анна Лепетухина.

Mail.ru Group планирует разместить до 25% своих акций на Лондонской фондовой бирже осенью 2010. Организаторы размещения — банки Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan. Акционеры рассчитывают получить за компанию $5-6 млрд, говорили ранее знакомые с условиями размещения источники.

[править] 2011

• В апреле 2011 г. на сайте Лондонской биржи сообщается о предоставлении совету директоров Mail.ru Group опционов на приобретение по 53,532 акций (каждому из директоров) и 305,132 акций Юрию Мильнеру. Кроме того у совета поменялся управляющий директор, им стал Matthew Hammond, сменивший Александра Тамаса.

Опционы могут быть реализованы по цене размещения акций в 2010 году (по $27,7 за бумагу). Сейчас биржевая стоимость бумаг Mail.ru Group около $34. Таким образом, со времени IPO, директорская "премия" выросла до чуть более $300 тыс. и до $1,9 млн. составила премия Юрия Мильнера.

В совет директоров Mail.ru Group входят 9 человек: Marcos Galperin, Sang Hun Kim, Gregory Finger, Vladimir Streshinskiy, Hein Pretorius, Vasileios Sgourdos, Ardavan Moshiri, Matthew Hammond и Mark Remon Sorour.

• * В июне 2011 г. стало известно, что Mail.ru Group и DST Global Алишера Усманова вложили в Groupon $151 млн, получив в совокупности 7% акций компании. Рыночная стоимость пакета может составить $1,5 млрд.

Скидочный сервис Groupon в рамках подготовки к проведению IPO раскрыл информацию о совершенных в него инвестициях. В частности, в апреле 2010 г. компания Mail.ru Group, называвшаяся в тот момент Digital Sky Technologies (DST), приобрела 3,1 млн привилегированных акций класса F за $100 млн. А в январе 2011 года фонд DST Global купил 1,6 млн привилегированных акций класса G за $51 млн.

Таким образом, всего россияне вложили в Groupon $151 млн. Ранее уже было известно о том, что Mail.ru Group и DST Global владеют миноритарными пакетами Groupon, но сумма инвестиций не раскрывалась.

В рамках подготовки Groupon к IPO каждая акция класса F будет конвертирована в 6 обыкновенных голосующих акций класса A, а каждая акция класса G – в две акции класса A. Таким образом, Mail.ru Group будет владеть 18,6 млн акций класса A, DST Global – 3,2 млн. Доли этих компаний в уставном капитале Groupon будут составлять примерно 6,2% и 1% соответственно.

В голосующих акциях доли россиян будут еще меньше. Дело в том, что Groupon, также как и Mail.ru Group и «Яндекс», использует защиту от недружественного поглощения путем разделения голосующих акций на два типа: обыкновенные (одна акция – один голос) и «суперголосующие». У «Яндекс» одна «суперголосующая» акция класса B соответствует 10 голосам, у Mail.ru Group аналогичная акция класса A – 25. Сколько голосов будет приходиться у Groupon на одну «суперголосующую» акцию класса B, еще не решено.

Основными владельцами акций класса B у Groupon являются трое его основателей. Гендиректор Эндрю Массон (Andrew Mason) и председатель совета директоров Эрик Лефкофский (Eric P. Lefkofsky) владеют через Andrew Mason Trust и Green Media соответственно по 500 тыс. акций класса B, член совета директоров Брадлей Кейвел (Bradley Keywel) через Rugger Ventures – 200 тыс акций.

Исходя из предварительных оценок, пакет Mail.ru Group gjckt IPO будет стоить $1,24 млрд, DST Global - $200 млн. В таком случае Mail.ru Group может заработать на своих инвестициях в Groupon более $1,1 млрд, DST Global - $150 млн.

• 21 сентября 2011 г. стало известно, что соучредитель Mail.ru Group Юрий Мильнер избавляется от части акций компании, сообщает Bloomberg^[1]. Сумма сделки может составить до $60,7 млн. Исходя из текущих котировок GDR Mail.ru Group на LSE ($36,24 за расписку) в $60,7 млн можно оценить примерно 0,8% акций компании.

Какой пакет Mail.ru Group остается у Мильнера, неизвестно. Из проспекта Mail.ru Group, выпускавшегося накануне IPO, прошедшего в ноябре 2011 г., следовало, что после IPO трем основателям компании — Мильнеру, Григорию Фингеру и Михаилу Винчелю — будет принадлежать 20 296 000 акций класса А, составляющих 10,3% уставного капитала и 17,4% голосующих акций. Из них более половины (не менее 12 000 000 акций) у Фингера.

Мильнер, один из крупнейших совладельцев компании, во время ее публичного размещения в ноябре 2010 г. был и одним из наиболее активных продавцов акций. В рамках этого IPO и опциона на переподписку Mail.ru Group и ее акционеры получили около $1 млрд.

С момента IPO и примерно до середины лета 2010 г. для акционеров, выведших акции Mail.ru Group на биржу, действовал запрет на их продажу на рынке. В начале августа GDR Mail.ru Group на LSE торговались по $35,75 за расписку, вчера они стоили $36,4.

[править] Примечания

Это незавершённая статья. Вы можете помочь проекту, дополнив и улучшив ее. Попробуйте. Просто нажмите на ссылку "Править" вверху статьи.