Luxoft (Люксофт Профешнл). США, Информационные технологии
 

Luxoft

Компания

width=200px
Российская компания, разработчик программного обеспечения на заказ.

Собственники:
IBS Group Holding - 35%
Лощинин Дмитрий
BNP Paribas - 4%
Fidelity Worldwide Investments - 5%
Morgan Stanley - 7%

Содержание



100px

Активы

Конечные собственники компании и их активы

+ Luxoft (Люксофт Профешнл)
+ Fidelity Worldwide Investments

На 2017 год компания Luxoft зарегистрирована на Британских Виргинских островах (Тортола). Действующий головной офис находится в г. Цуг (Швейцария). Компания зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).

Активы

На 2017 год компания разрабатывает собственные технологические решения и оказывает услуги из 32 специализированных центров по всему миру. Luxoft насчитывает более 12000 сотрудников и 39 офисов в 19 странах Северной Америки, Западной и Восточной Европы, Азиатско-Тихоокеанского региона, а также в Мексике и Южной Африке.

Карта офисов Luxoft в 2017 году

Основные центры разработки компании находятся в России и странах Европы.

Luxoft Украина

Основная статья: Luxoft Украина

Luxoft Румыния

Основная статья: Luxoft Romania

Luxoft Польша

Основная статья: Luxoft Польша

Техцентр в Лондоне

В августе 2010 года Luxoft сообщила об открытии центра технического развития в Лондоне. Центр будет заниматься разработкой программного обеспечения, сервисом по устранению неполадок и оказывать поддержку для клиентов Luxoft из Великобритании. Затраты на его создании в компании не раскрывают.

За счет нового центра Luxoft планирует улучшить предоставление сервисов для базирующихся в Лондоне клиентов, в частности, Deutsche Bank, швейцарской финансовой компании UBS AG и французского атомного концерна Areva, а также привлечь новых потребителей. Центр открыт в партнерстве с производителем телекоммуникационного оборудования Avaya, которая будет использовать его для разработки решений в области IP-телефонии.

Именно из-за Avaya и было принято решение о создании офиса в Лондоне, рассказал CNews вице-президент Luxoft Михаил Фридлянд. По его словам, в центре сейчас работают около 30 человек, в будущем возможно увеличение штата до 100. Сотрудники офиса были набраны, в основном, из числа британских специалистов, но часть инженеров была переведена в Лондон из российского и румынского офисов Luxoft.

Учебный центр Luxoft Training

Основная статья: Luxoft Training

Показатели деятельности

2016: Возвращение к росту выручки в России

В мае 2017 года Luxoft опубликовала бизнес-показатели за финансовый год, завершившийся 31 марта 2017-го календарного. Выручка компании в России вернулась к росту.

Годовая выручка Luxoft достигла $785,6 млн, что на 20,7% больше показателя годичной давности. Без учета колебания валютных курсов оборот компании возрос на 22%. Чистая прибыль при этом снизилась с 70,3 до 62,6 млн долларов. Средний доход компании в расчете на одного разработчика увеличился на 2,5% до $78 265.

Глава Luxoft Дмитрий Лощинин

По словам генерального директора и президента Luxoft Дмитрия Лощинина, финансовые результаты отражают «значительные фундаментальные улучшения в динамике и структуре бизнеса клиентов, в том числе сильный рост числа заказчиков с высоким потенциалом [приносят компании 30% выручки — прим. TAdviser на основе финансового отчета Luxoft], существенное снижение клиентской и вертикальной концентрации, а также диверсификацию клиентской базы».

« Мы успешно реализуем несколько преобразующих инициатив, последовательно инвестируя в то, чтобы стать более эффективной и гибкой глобальной компанией, способной бороться за крупные контракты и обслуживать более широкий круг клиентов на различных рынках — в Австралии и Юго-Восточной Азии, в частности, — заявил Лощинин. »

Выручка Luxoft в России в финансовом году достигла $36,9 млн против $32,7 млн годом ранее, когда у компании имел место спад доходов в нашей стране. Однако доля российского бизнеса в выручке производителя ПО сократилась с 5% до 4,7%.

Самым доходным рынком остается американский. Там Luxoft заработала за отчетный год $261,4 млн, что соответствует одной трети в суммарном обороте. Великобритания и Германия входят в тройку крупнейших регионов присутствия компании с долевыми показателями 27,2% и 14,7%. Россия занимает четвертое место, Швейцария — пятое, Польша — шестое, Румыния — седьмое, Сингапур — восьмое.

Львиную долю выручки Luxoft генерируют клиенты финансового сектора, на которые пришлось 61,6% годовых доходов вендора. Автомобильная и транспортная отрасли принесли компании 14,1% выручки, телеком — 8,9%. Доли ИТ, здравоохранения и энергетики равны 6,2%, 3,6% и 1,7% соответственно.

Финансовый директор Luxoft Евгений Фетисов назвал отчетный год сложным, но позитивным для компании. По его словам, Luxoft смогла успешно перевести рост доходов от действующих клиентов на новые, в результате чего выручка от заказчиков, имеющих высокий потенциал, подскочила сразу на 100%.[1]

История

2017

Luxoft расширяет присутствие в России и Германии

14 августа компания Luxoft Holding, Inc. объявила об открытии центра разработки в Нижнем Новгороде (Россия) и переезде в более крупный офис в Брауншвейге (Германия).[2]

Офис Luxoft в Нижнем Новгороде служит центром разработки для всех отраслей, в которых компания предлагает свои услуги и решения.

В свою очередь, в офисе в городе Брауншвейг компания разрабатывает решения для одной из ключевых отраслей компании: автомобильной промышленности. Это локация была включена в глобальную модель разработки Luxoft после приобретения компании Symtavision, базирующейся в Брауншвейге, в феврале 2016 года. По причине возрастания клиентского спроса на услуги технологического консалтинга и развития НИОКР в автомобильной индустрии Luxoft находилась в поисках более просторного помещения, пояснили в компании.

« Наша география глобальной разработки продолжает расширяться благодаря растущим потребностям клиентов Luxoft и развитию различных направлений деятельности компании. Расширение нашего присутствия в России подхватывает эстафету роста бизнеса Luxoft в Польше, Румынии и других локациях Центральной и Восточной Европы. Наша первоначальная модель разработки ПО продолжается развиваться в гораздо более прочную, географически распределённую модель. Её рост достигается благодаря стратегическим действиям вне Центральной и Восточной Европы, в Малайзии и Вьетнаме (Азиатско-Тихоокеанский регион), а также в Мексике (Североамериканский регион), — рассказал Дмитрий Кушнир, вице-президент Luxoft по глобальным центрам разработки. »

Покупка DerivIT за $18,3 млн

31 марта 2017 года Luxoft сообщила о приобретении DerivIT, компании в сфере консалтинга. Сумма сделки $18,3 млн.

$1,4 млн размещены на счету специального эскроу-агента и при выполнении определенных условий, будут переданы продавцам. Общая сумма сделки может вырасти до $20,7 млн[3].

Эту операцию Luxoft провела через свою «дочку» Luxoft International Company. Продавцами выступили физические лица: Мукунд В. Рао (Mukund V. Rao), Моника Рао (Monika Rao), Джотхи Кришнан Менон Кажакепанфапалил (Jothi Krishnan Menon Kazhakepanthapalil), Сагар Синха (Sagar Sinha), Нареш Кумар Малхотра (Naresh Kumar Malhotra) и Сумит Пулимуд Мафаи (Sumit Pulimood Mathai).

Продавцы и покупатель обменялись гарантиями, в числе коих обязательство продавцов в течение трех лет после совершения сделки не конкурировать с DerivIT и не нанимать сотрудников этой компании.

Morgan Stanley скупил акции Luxoft на $140 млн

Инвестиционная компания Morgan Stanley собрала 7% акций оффшорного разработчика программного обеспечения Luxoft. Это следует из информации, размещенной на сайте Американской комиссии по ценным бумагам (SEC)[4].

Исходя из котировок акций на Нью-Йоркской фондовой бирже, рыночная цена данного пакета акций составляет на нынешний момент $138 млн. Пика котировок акции Luxoft достигали в ноябре 2015 г. - $79 за одну акцию.

2016

Прогноз выручки $1 млрд в 2018 году

В ноябре 2016 года Luxoft назвала предполагаемые сроки увеличения годовой выручки в $1 млрд. Прогноз был сделан в рамках публикации итогов работы во втором финансовом квартале.

Luxoft рассчитывает заработать $1 млрд в финансовом году, который подойдет к концу 31 марта 2018-го календарного. Для сравнения, за 12-месячный период, завершившийся 31 марта 2016 года, компания зафиксировала консолидированные продажи в размере $650,8 млн, что на 25% больше, чем годом ранее.

Комментируя финансовую отчетность, генеральный директор и президент Luxoft Дмитрий Лощинин отметил, что компания зафиксировала сильный рост доходов несмотря на крайне нестабильную экономическую обстановку и неопределенность на рынке. Luxoft решила меньше концентрироваться на крупнейших клиентах и вертикальных рынках и расширять премиальные сервисы и консалтинговые возможности, отметил глава компании.

Основными рынками для Luxoft остаются Великобритания (29,1% от общей выручки компании в июле-сентябре 2016 года), США (33,7%) и Германия (13,6%). Доля России в выручке компании продолжает снижаться и по итогам отчетного периода составила 4,1% против 4,7% годом ранее. [5]

Покупка Insys

В июле 2016 года Luxoft сообщил о покупке Insys, не раскрыв стоимость приобретения. Подробнее о сделке написано здесь.

2015

Падение выручки в России на 9%

12 мая 2016 года Luxoft опубликовала финансовые результаты прошедшего отчетного года. Продажи компании в России продолжают сокращаться, равно как и доля этого рынка в выручке вендора.

За 12-месячный период, завершившийся 31 марта 2016 года, Luxoft получила консолидированную выручку в размере $650,8 млн, что на 25% больше, чем годом ранее. Чистая прибыль поднялась с $63,1 млн до $70,3 млн. Операционная прибыль немного снизилась — с $79,6 млн до $78,4 млн. Показатель EBITDA (прибыль до вычета налогов, процентов, износа и амортизации) увеличился на 17,5% до $106,1 млн.

Итоги года Luxoft: доля бизнеса в России продолжает сокращаться
« Сильный рост выручки и рентабельности наблюдается у нас уже 16 год подряд, — говорит финансовый директор Luxoft Роман Якушкин. — Мы довольны бизнес-показателями, подкрепленными ростом спроса на наши услуги и решения со стороны глобальных клиентов. Ключевыми темами стали вопросы регулирования, совместимости и стандартизации в финансовом секторе и различные прорывные технологии в автомобильном и телекоммуникационном секторах, а также в области встраиваемых разработок. »

Проекты на финансовом рынке принесли Luxoft выручку в размере $446,1 млн по итогам финансового года, закрытого 31 марта 2016-го календарного. По сравнению с предыдущим годом имел место подъем доходов на 28%. В тройку самых доходных рынков вошли автопром и ИТ, которые обеспечили производителя ПО выручкой в $78,7 млн и $42,4 млн соответственно.

Крупнейшим региональным рынком Luxoft стал британский, где компания заработала 34,4% выручки. На втором месте находятся США (31,2%), на третьем — Германия (13,3%).

Продажи Luxoft в России за отчетный год сократились на 9%, составив $32,7 млн. Доля российского рынка в суммарном обороте уменьшилась до 5% с 6,9% и 9% годом и двумя годами ранее.[6]

JPMorgan купил акции Luxoft на $75 млн

JPMorgan Chase & Co приобрела 4,5% акций офшорного разработчика программного обеспечения Luxoft. Об этом свидетельствуют материалы, размещенные на сайте Американской комиссии по ценым бумагам. Рыночная стоимость этого пакета акций на нынешний момент составляет $75 млн.

JPMorgan - одна из старейших американских инвестиционных компаний, отсчитывает свою историю с 1799 г. Сейчас под ее управлением находятся активы на $2,4 трлн.

Субсидии от польского правительства

11 ноября 2015 года стало известно о том, что власти Польши предоставят Luxoft субсидии за увеличение штата компании в стране. Польское агентство по иностранным инвестициям, занимающееся привлечением денег в страну, обещало до 2020 года давать Luxoft субсидии за каждое рабочее место.

Власти Польши предоставят Luxoft субсидии за увеличение штата компании в стране

К концу сентября 2015 года штат компании в Польше превысил 1200 человек, тогда как годом ранее численность персонала измерялась 600 сотрудников. Доля программистов Luxoft в стране за этот период повысилась до 15,5% с 5,5%. Подробнее см. Luxoft Польша.

Сотрудничество с BlackBerry в разработке беспилотных авто

В декабре 2015 года Luxoft объявила о начале стратегического сотрудничества с канадским производителем смартфонов и программного обеспечения BlackBerry. Совместными усилиями компании будут разрабатывать решения для беспилотных автомобилей.

В рамках партнерства технологии Luxoft, обеспечивающие слежение за объектами на дороге и машинное зрение, будут работать в связке с операционной системой BlackBerry QNX.[7]

Пример работы платформы Computer Vision and Augmented Reality: на лобовое стекло перевод водителям проецируется виртуальная картинка, отображающая текущую скорость, подсказки навигатора и др.

В этой инициативе Luxoft намерена задействовать свою программную платформу Computer Vision and Augmented Reality (CVNAR), позволяющую создавать системы дополненной реальности для транспортных средств. CVNAR применяется, к примеру, в работе адаптивного круиз-контроля, навигационного устройства, систем поиска парковочного места, а также распознавания дорожных знаков и разметки.

Это решение формирует визуальную картинку, помогающую водителям в той или иной ситуации, на экране информационно-развлекательной системы, панели приборов или проекционном дисплее на лобовом стекле. После начала сотрудничества с BlackBerry ОС QNX сможет выводить подобные изображения.

Как отмечает агентство Bloomberg, объединившись, BlackBerry и Luxoft будут работать над технологиями полуавтономного управления автомобилями, наподобие тех, что используются в электрокарах Tesla. Ожидается, что первые совместные продукты компании будут представлены на выставке CES 2016 (6–9 января, Лас-Вегас). По крайней мере, об этом намекает генеральный директор BlackBerry Джон Чен (John Chen).

По его словам, на международной конференции BlackBerry продемонстрирует продвинутые системы помощи водителям. От каких-либо подробностей глава компании воздержался.

Джон Чен также отметил, что он хотел бы сотрудничать с Google, Apple и Tesla Motors.

«На самом деле наша программная платформа вписывается в автомобильную стратегию Apple, а также Google. Я бы хотел работать и с Tesla. В настоящее время наш софт используется в 60 млн машин по всему миру, поэтому очевидно, что участие в разработке нового поколения автомобилей является естественным шагом для нас», — заявил Джон Чен в интервью Bloomberg TV.

2014

Доля бизнеса в России сокращается

13 мая 2015 года Luxoft Holding опубликовала финансовый отчет, в котором компания отразила итоги своей деятельности за период с 1 апреля 2014 по 31 марта 2015 годов. Выручка производителя программного обеспечения выросла почти на треть, а доля российского бизнеса продолжает снижаться.

По итогам финансового года, который подошел к концу 31 марта 2015-го, продажи Luxoft составили $520,5 млн, что на 30,7 % больше, чем годом ранее. Без учета колебания курсов валют выручка компании поднялась на 37,3%. Чистая прибыль вендора за этот же период увеличилась до $63,1 млн с $51,2 млн. Средний доход на одного сотрудника вырос на 7% до рекордных $73,7 тыс.

Luxoft подвел итоги года: доля бизнеса в России сокращается

Продажи Luxoft в России растут, но их доля в выручке снижается

Комментируя полученные результаты, президент и генеральный директор Luxoft Дмитрий Лощинин отметил, что компания смогла выполнить все запланированные корпоративные инициативы и обязательства несмотря на негативное влияние геополитических и макроэкономических факторов.

«Мы сделали ряд значительных шагов на пути к тому, чтобы стать настоящей глобальной компанией, в которой сейчас работают свыше 9 тыс. человек, а бизнес охватывает Северную Америку, Европу, Азию, Африку и Австралию», — добавил глава Luxoft.

Больше всего Luxoft заработала в США — $204,5 млн за отчетный финансовый год, что соответствует 39,3% в общей выручке компании. Годом ранее этот долевой показатель измерялся 41,9%.

Вторым по величине рынком для Luxoft является британский, где годовой доход производителя софта составил $159,9 млн или 30,7% от суммарного против 27,9% по итогам отчетного года, завершившегося 31 марта 2014-го.

Выручка Luxoft в России за период с 1 апреля 2014 по 31 марта 2015 годов достигла $36 млн, немного увеличившись в годовом исчислении. Однако доля российского бизнеса в консолидированных продажах сократилась за год – с 9% до 6,9%. В январе-марте 2015 года этот долевой показатель упал до 5,3%, хотя квартальные доходы компании в России поднялись почти на $1 млн до $7,3 млн.

По итогам финансового года, который продлится до конца марта 2016-го, Luxoft ожидает выручку в размере от $625 млн, которая на 20% превзойдет показатель годичной давности.[8]

План перевода сотрудников из России и Украины в другие страны

В мае 2014 года стало известно, что Luxoft переведет около 500 своих наиболее опытных разработчиков из России и Украины в другие страны. Об этом президент Luxoft Дмитрий Лощинин заявил в интервью агентству Bloomberg. Сотрудники будут переезжать в центры разработок в Болгарии, Румынии, Польше, и возможно, во Вьетнаме.

Лощинин пояснил, что таково требование клиентов компании. Каких именно, не уточняется, но известно, что два основных заказчика Luxoft – UBS и Deutsche Bank, на них приходится около половины выручки компании.

Впрочем, Лощинин добавил, что компания и так планировала передислокацию своего персонала. Долгосрочная цель – сделать так, чтобы в одной стране работало не более 25% сотрудников компании. Общая численность персонала Luxoft превышает 7 тыс. человек, около 2,75 тыс. из них находятся на Украине, чуть менее 2 тыс.– в России.

В это время украинские центры разработки Luxoft располагаются в Киеве, Одессе и Днепропетровске. В конце марта 2014 г., после осложнения ситуации в этой стране, Luxoft успокаивала инвесторов, отмечая, что ее украинские подразделения находится далеко от регионов, где могут возникнуть конфликты, в частности, от Крыма и Донецкой области. Тем не менее, в начале мая в Одессе произошли столкновения, в результате которых погибло 40 человек.

В ходе конференц-звонка с биржевыми аналитиками в марте 2014 года Лощинин заявил: «Мы не российская компания. Мы глобальная компания с головным офисом в швейцарском Цуге («We are not a Russian company. We are a global company with operating quarters in Zug, Switzerland»)[9].

В руководстве Luxoft, по словам гендиректора, не доминируют представители какой-либо одной страны, а потому возможные санкции западных стран против России не должны сказаться на бизнесе компании. Для дополнительной защиты компания переводит свою налоговую регистрацию в Великобританию, а ее головной офис уже переехал в Швейцарию.

В Швейцарии же теперь живут ключевые топ-менеджеры компании, включая самого Лощинина. В дальнейшем Luxoft намерен продолжать перемещение менеджмента (особенно из России) в страны Запада – помимо Швейцарии они расположатся в Германии, Великобритании и США. В течение года планируется перевезти несколько десятков руководителей.

События на Украине отрицательно сказались на отношении инвесторов к пост-советским оффшорным разработчикам программного обеспечения. Так, если в начале феврале котировки акции Luxoft дошли до $44, то затем началось резкое падение и в начале мая акции торговались уже по $24 – то есть на 40% дешевле. К концу мая 2014 года котировки достигли уже $30.

BNP Paribas вложился в Luxoft

Фонд BNP Paribas Investment Partners консолидировал в конце 2014 года около 4% акций Luxoft. Об этом свидетельствуют материалы с сайта Американской комиссии по ценным бумагам. Рыночная стоимость данного пакета акций на текущий момент составляет порядка $50 млн[10].

BNP Paribas Investment Partners был создан в 2007 г. в качестве инвестиционного подразделения французского банка BNP Paribas. Фонд имеет отделение в России.

Также стало известно, что фонд Fidelity Worldwide Investments (FWI, юридическое лицо - FIL limited) консолидировал порядка 5% акций Luxoft. Рыночная цена данного пакета составляет сейчас $65 млн.

Крупнейшим владельцем голосующих акций FWI является компания Pandanus Partners, принадлежащая американскому инвестору Эдварду Джонсону III (Edward Johnson III). Он же является руководителем и основным владельцем другого инвестиционного фонда - Fidelity Management and Research (FMR).

Если FMR аккумулирует средства инвесторов из Северной Америки, то FWI - из других регионов (Европа, Азия и т.д.). FMR также вкладывался в Luxoft: на начало 2014 г. фонд владел порядка 4% акций компании, правда, к лету размер этого пакета сократился до примерно до 2%.

2013

IPO на бирже NYSE

IBS Group объявила в мае 2013 года о том, что ее дочерняя компания Luxoft (занимается офшорной разработкой ПО) подала заявку в Комиссию США по ценным бумагам и биржам на первичное размещение обыкновенных акций класса А. Число акций, которые планируется разместить, и их ценовой диапазон пока не определены. IPO Luxoft состоится на Нью-Йоркской фондовой бирже (тикер LXFT), говорится в заявлении компании.

Букраннерами (ведут книгу заявок) размещения выступают UBS Limited, Credit Suisse Securities, J.P. Morgan Securities, VTB Capital и Cowen and Company.

Luxoft поставила цель по продажам в $1 млрд в 2018 году

Информация о том, что Luxoft готовится к проведению IPO в США появилась около года назад. Помимо Нью-Йоркской фондовой биржи рассматривалась специализированная биржа для высокотехнологичных компаний NASDAQ. Впрочем, в самой IBS планы относительно IPO тогда не подтверждали.

В 2012 году аналитики «Уралсиб Кэпитал» в своем отчете отмечали, что справедливая стоимость IBS Group составляет $600 млн, при этом, 87% этой суммы приходится на Luxoft, и лишь 13% - на системного интегратора.

Средняя рентабельность по EBITDA у Luxoft в период до 2015 г., по оценке «Уралсиб Кэпитал», составит 22,1%, тогда как аналогичный показатель в сегменте ИТ-услуг за тот же период будет находиться на уровне 6,5%. Если листинг Luxoft будет получен, инвесторы смогут вкладывать средства в лучшую часть бизнеса IBS Group напрямую, писали аналитики.

В июне компания разместила свои акции по $17 за бумагу и привлекла $69,6 млн. Весь Luxoft был оценен в $555 млн. В рамках IPO компания и ее акционеры предложили инвесторам 4,92 млн акций.

26 июня 2013 года на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) открылись первые, после первичного публичного размещения (IPO), торги обыкновенными акциями компании Luxoft Holding, Inc. Акции продаются под тикером LXFT. Маркетмейкером акций Luxoft назначена компания J. Streicher & Co., LLC.

Президент и генеральный директор Luxoft Дмитрий Лощинин и другие представителями руководства компании отметили первый день биржевых торгов: Дмитрий Лощинин ударил в колокол Нью-Йоркской фондовой биржи и посетил биржевой зал, чтобы лично понаблюдать за открытием нового дня торгов.

Вторичное размещение: ВТБ продает свой пакет

В ноябре 2013 года Luxoft объявил цену повторного размещения акций (SPO) на Нью-Йоркской фондовой бирже. Цена одной акции составила $34, что несколько больше ранее объявленной максимальной цены размещения в $33,78 за акцию.

Вся компания была оценена в $1,113 млрд. Это в два раза больше, чем во время IPO Luxoft, состоявшегося пять месяцев назад. Тогда одна акция стоила $17, а вся компания была оценена в $550 млн.

В ходе SPO было продано 2,8 млн акций. Единственным продавцом стала компания «ВТБ-Капитал» в лице «дочки» Rus Lux. Продав все принадлежавшие ему 8,5% акций Luxoft, «ВТБ-Капитал» заработал на этом $95,2 млн.

Ценные бумаги Luxoft разделены на два типа: класс «А» и класс «В». Одна акция класса «А» обладает одним голосом, класса «В» - десятью. При этом акции класса «В» не предназначены для продажи, для этого их сначала надо конвертировать в акции класса «А» из расчета 1:1. Так и поступил «ВТБ-Капитал» перед продажей своей доли.

После выхода «ВТБ-Капитал» из акционерного капитала Luxoft у компании остались только два владельца акций класса «В»: это контролирующий акционер IBS Group (владеет 83,4% от общего числа голосов) и гендиректор компании Дмитрий Лощинин (5,7%). Если число акций класса «В» станет меньше 10% от общего числа акций всех типов, то все акции класса «В» будут автоматически конвертированы в акции класса «А». Это же произойдет через семь лет после IPO – то есть летом 2020 г [11].

2012

Рост выручки на 37%

В 2011 финансовом году (закончился 31 марта 2012 г.) разработка программного обеспечения на заказ стала вторым по выручке бизнес-направлением в IBS Group ($271,1 млн) и первым — по темпам роста (+37% к 2010 г., при том что выручка всей группы выросла на 24%).

Старт обсуждения листинга на бирже

Рыночная оценка Luxoft в случае выделения из IBS Group и проведения самостоятельного листинга может оказаться выше, чем стоимость всей группы, говорят аналитики «Уралсиб Кэпитал» (июнь 2012 г). Такой вывод они сделали, изучив последние операционные результаты компании.

По мнению экспертов «Уралсиб Кэпитал», листинг Luxoft может пройти по нескольким сценариям, наиболее вероятных из которых два.

Справедливым вариантом для миноритарных акционеров является выделение Luxoft в новую компанию, структура акционерного капитала которой будет повторять распределение долей в IBS Group (с поправкой на существующих миноритариев Luxoft), а рынку в рамках такого сценария будут предложены вновь выпущенные акции или часть пакетов контролирующих акционеров.

«В этом случае миноритарии IBS сохранят инвестиции в перспективы Luxoft и выиграют, получив пакет в более ликвидных и привлекательных бумагах. Это окажется более чем справедливой компенсацией за снижение ликвидности акций IBS, которая после выделения Luxoft будет представлять собой инвестицию исключительно в российский сектор ИТ-услуг».

В случае выбора такого варианта аналитики «Уралсиб Кэпитал» считают, что для IBS «имеет смысл даже провести делистинг своих акций для снижения издержек, связанных с поддержанием статуса публичной компании».

Также IBS может разместить часть акций Luxoft (дополнительных или из бумаг, принадлежащих нынешним акционерам IBS) в рамках IPO, чтобы повысить ликвидность, а IBS сохранит за собой всю или почти всю долю в Luxoft. Но такой сценарий, по мнению аналитиков, невыгоден миноритариям – их интересы не полностью соответствуют интересам контролирующих акционеров, – и его претворение в жизнь может привести к уменьшению стоимости миноритарных пакетов в IBS Group.

«ВТБ капитал» приобрел 10% в Luxoft

3 июля 2012 года стало известно, что «ВТБ капитал» приобрел миноритарный пакет акций разработчика заказного софта Luxoft у его прежнего владельца. Продавец выручил за этот актив примерно в 5 раз больше, чем заплатил за него три года назад.

О том, что «ВТБ капитал» купил долю в Luxoft, «Интерфаксу» рассказал руководитель управления инвесткомпании Тим Демченко. Факт сделки подтвердил представитель IBS Group (контролирует Luxoft) Евгений Кутилов. По его словам, «ВТБ капитал» выкупил акции Luxoft у прежнего владельца, а сама IBS в сделке не участвовала. Раскрывать подробности Кутилов не стал. Он предположил лишь, что сделка была выгодной для фонда, так как он входил в компанию на пике экономического кризиса.

Речь идет примерно о 10% акций Luxoft, которые приобрел в начале 2009 г. у IBS швейцарский инвестиционный фонд (его название не разглашалось), говорят два источника, близких к холдингу. Тогда этот пакет оценивался примерно в $15 млн, а вся компания — в $150 млн. На самом деле сумма сделки была меньше, и теперь фонд продал актив почти в 5 раз дороже, чем купил, отмечают оба собеседника «Ведомостей»[12].

Демченко из «ВТБ капитала» не исключил, что Luxoft рассматривает возможность проведения IPO. Он напомнил, что у «ВТБ капитала» есть опыт размещения на фондовом рынке схожей по бизнес-модели софтверной компании Epam (ее IPO прошло в феврале 2012 г. на NYSE, а миноритарный пакет акций компании «ВТБ капитал» купил в 2010 г.). Сроков размещения Демченко не назвал. В марте 2012 г. агентство Reuters сообщало, что организаторами IPO Luxoft могут стать банки UBS, JPMorgan, Deutsche Bank и Credit Suisse. В ближайшее время IPO не будет из-за неблагоприятной конъюнктуры рынка, говорит гендиректор Luxoft Дмитрий Лощинин.

Luxoft можно оценить по мультипликаторам Epam, чья капитализация составляет сейчас около 8,5 прогнозной EBITDA за 2012 г., говорит аналитик «Открытие капитала» Александр Венгранович. С таким коэффициентом Luxoft (ее EBITDA в 2012 г. «Открытие» прогнозирует на уровне $70 млн) можно оценить в $600 млн, говорит Венгранович.

Оценить Luxoft и сравнивать ее с Epam на самом деле сложно — слишком мало параметров для этого раскрывает ее основной акционер, рассуждает аналитик «Уралсиб кэпитал» Константин Белов. Но в целом бизнес Luxoft выглядит достаточно перспективно: можно предположить, что ежегодно он будет расти на 25-30% в течение ближайших трех-пяти лет, сохраняя высокую (около 20%) рентабельность, отмечает он.

2011: Награда от Frost & Sullivan

В сентябре 2011 года Luxoft объявила о том, что она была удостоена награды Frost & Sullivan 2011 за новаторские стратегии развития в области телематики и информационно-развлекательных систем в Европе (European Telematics and Infotainment Competitive Strategy Innovation Award).

Награды Frost & Sullivan удостаиваются лучшие компании с уникальной стратегией развития, особым положением на рынке и сильными конкурентными позициями. Компания Luxoft получила награду за разработку высококачественного ПО для таких лидеров рынка как Harman, Elektrobit (EB) Wireless и НИС ГЛОНАСС, а также за богатый опыт разработки, проектирования, тестирования и реализации новых информационно-развлекательных решений для автомобилестроения.
«Luxoft и ее три основных продукта - DroidBUZZ, DashCore и готовящееся к выходу на рынок решение в области взаимодействия распределенных приложений, работающих на мобильных и автомобильных устройствах одновременно – напрямую решают основные вопросы, существующие в данный момент на европейском рынке информационно-развлекательных решений для автомобилестроения. Сюда входит необходимость обеспечения комплекса развлечений для пассажиров без отвлечения внимания водителя, способность отображать важнейшую информацию на приборной панели, а также легкость и безопасность интеграции смартфонов в информационно-развлекательную систему автомобиля, - говорит Правин Чандрасекхар, руководитель программ в области телематических услуг, информации и развлечений Frost & Sullivan. - Все эти инновации говорят о том, что компания Luxoft быстро реагирует на потребности мировой автомобильной промышленности, разрабатывая превосходные технические решения».

Лидирующее положение Luxoft на рынке также стало одним из основных факторов для присуждения компании награды за инновационную стратегию развития в 2011 году (2011 Competitive Strategy Innovation Award). Учитывая рост прибыли автомобилестроения в 2010 году на 40 процентов по сравнению с 2009 годом, компетенции компании Luxoft в области разработки первоклассного ПО, а также широкий спектр ее услуг являются важным конкурентным преимуществом. Немногие компании могут предложить схожий уровень компетенций, особенно в сферах навигации, развлечения для пассажиров, управления автомобильными аудиосистемами, телематических услуг, а также разработки информационно-развлекательных платформ на базе Android и Linux.

«Автомобилестроение в скором времени достигнет критического момента, когда потребности клиентов в подключении различных устройств внутри автомобиля во много раз превзойдет те возможности, которые способны предоставить производители автомобилей, - заявил Дмитрий Лощинин, президент и CEO компании Luxoft. - Luxoft приложила массу усилий для того, чтобы закрыть данный пробел и стать стратегическим партнером для производителей и поставщиков автомобильной промышленности. Предлагая высококачественные услуги, которые удовлетворяют потребностям в области телематики и информационно-развлекательных систем, компании могут быстрее разрабатывать, тестировать и реализовывать инновационные решения для следующего поколения автомобилей, в том числе с поддержкой постоянного подключения к сети интернет».

2009: Продажа 10% компании швейцарскому фонду

Летом 2009 года 10% акций Luxoft были приобретены швейцарским частным фондом менее чем за 15 млн. долл. Конечным покупателем стало физическое лицо, близкое к «Газпрому», утверждает топ-менеджер одного из системных интеграторов.

2008: Оценка капитализации в $150 млн

2008 финансовый год, оценка «ВТБ капитала» со ссылкой на данные IBS Group: выручка – $121 млн, EBITDA – $14,4 млн. Капитализация: исходя из цены покупки 10% швейцарцами - 100% Luxoft стоят $150 млн с учетом долга и примерно в $100 млн без долга.

2007: EBITDA - $10,1 млн

2007 финансовый год, завершился в конце марта 2008 г.: Выручка – $97,4 млн, EBITDA – $10,1 млн.

Продукты и услуги

Мобильные разработки и автомобилестроение

В сфере технологий для автомобилестроения Luxoft специализируется на инновационных разработках в четырех функциональных областях,системах помощи водителю (ADAS), информационно-развлекательных системах и технологиях бортовой связи. Одним из важнейших факторов конкурентоспособности для разработчиков технологий для автомобилей с доступом к сетевым ресурсам эксперт назвал человеко-машинный интерфейс (HMI): «Основное преимущество информационно-развлекательных систем и, соответственно, конкурентное преимущество для их разработчиков сегодня заключается в удобстве и функциональности интерфейса, дающего пользователю доступ к информационно-развлекательным материалам во время управления автомобилем. Поэтому для современных разработчиков крайне важно уметь создавать удобные, простые в использовании и легко обновляемые мультимедийные пользовательские интерфейсы» (Gartner Тило Козловски).

Luxoft в течение нескольких лет участвует в формировании рынка автомобильной телематики и информационно-развлекательных систем, сотрудничая с компаниями этих отраслей и крупнейшими автопроизводителями. Luxoft занимается созданием высокотехнологичных информационно-развлекательных систем, специализированных человеко-машинных интерфейсов, а также инструментов для 3D-моделирования по заказам ведущих автопроизводителей и поставщиков автокомпонентов. По мере развития рынка информационно-развлекательных и телематических систем для автомобилей, инженеры Luxoft исследуют новые возможности взаимодействия человека с машиной, в том числе потенциал интуитивно понятного управления мультимедийными системами автомобиля посредством жестов. В 2012 году в Германии был открыт Центр исследований и разработок, специализирующийся на создании человеко-машинных интерфейсов. В сферу деятельности нового центра в Фильдерштадте входит разработка платформенных технологий и пользовательских интерфейсов (UI), направленных на улучшение эргономики, повышение удобства использования и снижение количества отвлекающих факторов для водителя.

Разработка Luxoft в этой сфере — iviLink, единственная открытая автомобильная платформа, обеспечивающая успешное подключение любых мобильных устройств к мультимедийным системам автомобиля и таким образом дающая компании серьезное преимущество перед конкурентами на этом клиентоориентированном рынке.

Примечания


Динамика курса акций

Тикер компании на бирже: NYSE:LXFT

Персоны (18)     работают сейчас - 14    работали ранее - 4

Сотрудники компании, известные TAdviser. Добавить персону можно здесь.

ФИОГородДолжность
Берендт Пржемислав (Przemyslaw Berendt)КраковГлава представительства
Быков МихаилМоскваДиректор по работе с клиентами
Горчакова АнастасияМоскваМенеджер по маркетингу
Золотых ОлегМоскваДиректор по маркетингу
Кушнир ДмитрийВице-президент по разработке
Лощинин ДмитрийМоскваГенеральный директор
Минкевич МихаилМоскваВице-президент
Родионов Сергей ЮрьевичМоскваДиректор по развитию бизнеса
Симонова ЮлияМенеджер по связям с общественностью
Спиридонов АндрейМосква

Проекты (9)

Список проектов компании, известных TAdviser. Добавить проект можно здесь.

ЗаказчикПродуктТехнологияГодПроект
- Почта России
Apache HadoopСУБД2017.09Описание проекта
- ВТБ - Внешторгбанк
Apache HadoopСУБД2017.05Описание проекта
- ГИППО
LS TradeERP, Системы автоматизации торговли2015.12Описание проекта
- М.Видео
Корпоративный портал - проекты модернизацииКорпоративные порталы2013.06Описание проекта
- Bayer AG
Проекты построения комплексной ИТ-инфраструктурыИТ-аутсорсинг, Серверные платформы2013.04Описание проекта
- Промсвязьбанк (ПСБ)
Sitecore CMSCMS - Системы управления контентом2012.12Описание проекта
- Сбербанк РФ
2011.07Описание проекта
- PowerJet
Корпоративный портал - проекты модернизацииКорпоративные порталы2011.03Описание проекта
- Сбербанк РФ
Проекты ИТ-аутсорсингаИТ-аутсорсинг---Описание проекта

Продукты (11)

Продукты (ит-системы) данного вендора. Добавить продукт можно здесь.

ИТ-паспорт (3)

Список известных внедрений ит-систем в компании. Добавить проект.

СТАТУСЫ (3) СМ. ТАКЖЕ (44)